中国の11月の工業生産は前年比4.8%増加し、予想の5%成長を下回りました。このデータは、期待されたよりも遅いペースの工業成長を示唆しています。 他の市場ではさまざまな動きが見られました。GBP/USDペアは1.3300台中盤を上回る安定性を保ち、金は重要なアメリカのマクロ経済指標の発表を前に、4,330ドルの水準に達するなど強気の勢いを維持しました。

暗号通貨市場の動向

暗号通貨セクターでは、ソラナの価格が潜在的なブレイクアウトに接近し、機関投資家の関心が約10億ドルのスポットETF流入を促進しました。Aave（AAVE）も204ドルを超えて取引され、ブレイクアウトの可能性を示しました。 S&P 500は、今週初めに行われたアメリカ連邦準備制度理事会の利下げを受けて上昇しましたが、これはあまり攻撃的ではないと見なされています。この動きは、市場の非テクノロジー分野に利益をもたらしました。 市場参加者は、投資決定を行う前に徹底した調査を行うことを勧められています。リスクや感情的なストレスが伴うためです。FXStreet及びその著者は個別の投資アドバイスを提供していないことが強調されており、すべての情報は慎重に考慮されるべきです。 中国の11月の工業生産成長率は4.8%で、5%の期待を下回り、経済の減速が継続していることを確認しました。これは3ヶ月連続の成長鈍化を示しており、工業商品に対する見通しを暗くしています。これを受けて、オーストラリアドル先物や主要鉱業株など、商品関連資産に対してプットオプションを購入することを考慮するシグナルと見ています。

連邦準備制度理事会の利下げと市場への影響

最近の連邦準備制度理事会の利下げはS&P 500を押し上げましたが、このラリーは世界的な減速の兆候があるため、脆弱に見えます。アメリカの2年債利回りが約3.50%で推移しており、デリバティブ市場は2026年3月までにもう1回の利下げの可能性を65%と予測しており、FRBが成長を懸念していることを示唆しています。この環境では、トレーダーはVIXコールオプションを購入したり、インデックスオプションのストラドルを使用して、いずれかの方向に急激な動きに備えるべきです。 商品市場では、トレーダーが利益を得られる大きな分裂が見られました。WTI原油は57ドルを維持するのに苦労しており、中国からの弱い製造データを反映しています。一方で金は1オンス4,300ドルを超えるまでに反発しています。この乖離はスタグフレーション環境を示しており、金の先物をロングし、原油先物をショートするペアトレードが今後数週間のこのテーマで効果的な手段となるでしょう。 通貨市場では、日本円の弱さが依然として支配的な要因であり、AUD/JPYのようなペアを支える要因となっています。オーストラリアのファンダメンタルズが中国の影響を受けている中でもです。日本銀行の緩和政策へのコミットメントは、2025年11月の会合で再確認され、通貨に重しとなり続けています。したがって、オプションを使用して円に対して通貨バスケットで弱気のポジションを構築することは、他の市場が減速する中でも機会を提供する可能性があります。

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