中国の11月の小売売上高は前年比1.3%増加し、予想の2.9%を下回り、10月の成長率と同水準でした。同時に、工業生産は前年比4.8%増加し、予想の5.0%と10月の4.9%をわずかに下回りました。 固定資産投資は11月までに年初来で2.6%の減少を記録し、予想されていた2.3%の減少を上回り、10月の-1.7%から悪化しました。これらの数字は中国国家統計局によって発表され、同国の経済活動に関する洞察を提供しました。

オーストラリアドルの動き

中国の経済データの発表後、オーストラリアドルはわずかな動きを示し、AUD/USDは0.6653で取引され、当日では0.03%の増加を記録しました。この穏やかな強化は、来年に米国連邦準備制度が利下げを行うとの期待の中で発生しました。 オーストラリアドルの価値にはさまざまな要因が影響を与えます。例えば、オーストラリア準備銀行の決定や、安定したインフレを維持するために利率を調整することが含まれます。主要な貿易相手国である中国の経済の健康状態や、オーストラリアの主要輸出品である鉄鉱石の価格もAUDに影響を及ぼします。貿易収支も通貨の強さに影響を与えます。 中国からの最新の経済データは私たちにとって非常に懸念すべきものでした。小売売上高と工業生産の両方が私たちの予想を下回り、固定資産投資が悪化しました。これは、私たちの最大の貿易相手国の経済の回復が予想よりも弱い兆候を示しています。 中国からの悪いニュースにもかかわらず、オーストラリアドルは下落しませんでした。これは主に市場が米国により焦点を合わせているためです。私たちは、米国連邦準備制度が来年利下げを始めるとの期待が高まっているのを目にしています。現在、先物市場では2026年3月の連邦準備制度の会合前に利下げが70%以上の確率で予想されており、これが米ドルを軟化させ、AUDを支える要因となっています。

取引機会

デリバティブトレーダーにとって、AUD/USDのこの動きのなさはボラティリティを取引する機会を提供します。中国の弱さと潜在的な米ドルの弱りという対立する力が不確実性を生んでいます。これにより、AUD/USDペアに対するストラドルのようなオプション戦略が魅力的となり、今後数週間の間にどちらの方向にも大きな価格変動から利益を得ることが可能です。 私たちはまた、特に鉄鉱石の価格を非常に注意深く監視する必要があります。中国の工業生産と投資の減速はオーストラリアの主要な輸出品の需要に直接的な影響を与えます。最近数週間で鉄鉱石の価格がトンあたり110ドル未満に下落し、2025年初めに見た140ドルの水準から大幅に下がっており、さらなる下落がオーストラリアドルをさらに押し下げる可能性があります。 オーストラリアと米国の金利の差も大きな要因になるでしょう。オーストラリア準備銀行は数ヶ月間、キャッシュレートを4.35%で維持しており、これは2023年末から始まった政策で、頑固なインフレに対抗するためです。これは、連邦準備制度の緩和予想と対照的であり、キャリートレードを通じてオーストラリアドルに一定の基盤的支援を提供するはずです。

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