US大統領ドナルド・トランプは2026年5月にケビン・ウォーシュとケビン・ハセットを連邦準備制度理事会のリーダーシップ候補として考慮していると述べました。トランプはウォーシュが有力な候補であることを示唆し、金利決定に関するFRB議長との対話を強調しました。 FRBの政策は米ドルに大きな影響を与え、物価の安定と雇用のバランスを取っています。金利を調整することは、インフレーションに対応してドルを強化するか、経済を刺激してドルを弱くするかのいずれかです。

金融政策会議

この記事では、FRBが金融政策会議をどれくらい頻繁に開催するかについても詳しく述べられています。量的緩和（QE）や量的引き締め（QT）などの用語と、それらが経済や通貨に与える影響について議論されていました。 クリスチャン・ボルホン・バレンシア著者は、リテールトレーダーとしての金融のバックグラウンドがあり、テクニカル分析の専門家です。 ケビン・ウォーシュがFRB議長の有力候補として浮上する中、2026年半ばによりハト派的な政策のシフトを予測するべきです。ウォーシュは、長期間の緩和政策に批判的であったため、彼のリーダーシップの下でFRBはインフレーション対策を優先するかもしれません。このニュースだけでも、来年の金利期待を再評価するのに十分です。 この展開は、2025年11月の最新の消費者物価指数レポートでインフレーションが3.4％で依然としてFRBの目標を大きく上回っていることを考慮すると特に重要です。市場は慎重で遅い金融政策の道筋を見越していました。今、ハト派的な議長の見通しが新たな大きな変数を導入しています。

予想される市場反応

今後数週間で、資産クラス全体で暗示的なボラティリティが高まることが予想されます。特に金利市場では、トレーダーは保護を購入したり、米国債ETFのオプションを見て価格変動に備えるポジショニングを考慮するべきです。2026年第2四半期のVIX先物カーブは、新しいFRBのリーダーシップに対する不確実性が高まるにつれて急勾配になる可能性があります。 2026年後半の金利上昇の可能性を反映するために、担保付きオーバーナイトファイナンスレート（SOFR）先物などの金利先物のポジションを調整する必要があります。2026年6月以降の契約を売却することは、この潜在的な政策変更に備える賢明な方法かもしれません。この期待の変化は、2年および5年の米国債の利回りを上昇させる可能性があります。 私たちは、2013年に「テーパー・タントラム」と呼ばれる状況の中で、異なる理由ではありますが、同様の市場反応を見ました。債券購入を減らすという単なる提案が市場に衝撃波をもたらしたことを思い出させます。現在の状況は、同様に、より長期的な再評価の期間を生み出すかもしれません。 米ドルもこのニュースを受けて新たな強さを見せる可能性があります。他の中央銀行に対してより積極的な連邦準備制度は、ドルの魅力を高めるでしょう。そのため、先物またはオプションを通じて米ドル指数（DXY）にロングポジションを確立することは、この変化する政治的風景で取引する直接的な方法であると言えます。

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