米ドルは連邦準備制度の会議を受けて弱含み、ドル指数は98.00近くで取引を終えました。この下落は、金利期待の低下と年末の季節的な圧力によって影響を受けたものでした。 金利は下方修正され、2年物金利は3.50%に下がりました。市場は、連邦準備制度のターミナル金利を来年末までに3.05%と見込んでいます。

市場の安定性に関する洞察

米国市場のカレンダーは希薄で、最近のリスクイベントの後、安定化する可能性があります。一部のリスクオフ感は、米ドルをサポートするかもしれません。現在、DXYは約98.350で推移しており、98.200への僅かな減少の可能性があります。 これらの洞察は、FXStreetインサイトチームから得たもので、市場専門家や追加のアナリストの意見をまとめたものです。 今週の連邦準備制度の会議を受けて、米ドルの下落が続いている状況を見ています。ドル指数（DXY）は現在98.00の水準をテストしています。この動きは中央銀行の発表に続く予想と一致しています。 この弱気のセンチメントは、金利期待の大きな再調整によってもたらされています。2025年11月の最新のCPI報告でインフレが2.8%に抑制されたことを受け、市場は2026年末のターミナル金利をわずか3.05%と価格付けしています。CME FedWatch Toolのデータによると、2026年第1四半期に金利引き下げの確率は60%以上に急上昇しています。

季節的なドルの弱さ

また、ドルに対する季節的な弱さの時期に入っており、これが圧力を加えています。過去を振り返ると、12月はDXYにとってしばしば困難な月であり、2015年から2024年の10年間のうち7年でその傾向が見られました。このパターンは、年末のポートフォリオのリバランスや流動性の薄さに関連しています。 この見通しを考慮すると、トレーダーはInvesco DB USD Bullish Fund（UUP）などのドル追跡ETFに対してプットオプションを購入することを検討すべきです。この戦略は、2026年1月の満期までのドルのさらなる下落から利益を得るためのリスクを限定した方法を提供します。代わりに、ユーロや日本円などの通貨に対してコールオプションを購入することも、ドルの弱さにポジションを取る別の方法となります。 最も急激な動きが終わったと考える方には、DXYや関連する先物に対して弱気のクレジットスプレッドを構築することが賢明な動きとなるでしょう。コールオプションを売却し、同時にさらなるアウト・オブ・ザ・マネーのコールを購入することで、ドルが特定の水準を下回ると利益を得るポジションを構築します。この戦略は、弱気の方向性とボラティリティの安定化の可能性の両方を活用します。 また、大幅な米ドルの債権を持つ企業には、ヘッジ戦略の見直しをお勧めします。2026年第1四半期および第2四半期の為替レートを確定させるためにフォワード契約や通貨オプションを使用することで、さらなる価値の侵食から保護することができます。これは、為替変動にさらされている利益率の厳しいビジネスにとって特に重要です。

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