洞察 
VT 
M2の減速による市場への影響
中国のM2マネーサプライ成長が8％に減少したことは、私たちがより防御的な立場を採用する合図です。この流動性の引き締めは、経済活動の減速前に起こることが多く、中国の株式市場に悪影響を与える可能性があります。今後数週間で、私たちはFXIなどの中国大手株に連動するETFのプットオプションを購入して、潜在的な下落に対するヘッジを行う予定です。 この金融データは、11月の製造業PMIが49.8であり、わずかな縮小を示しているといった他の最近の数字とも一致しています。これは減速のケースを強化し、工業商品へのエクスポージャーを再評価するよう促しています。私たちは銅先物のコールスプレッドを売ることを検討しており、価格は過去1か月間、中国の需要の弱化を予期してすでに軟化しています。 経済の冷え込みは、中国元に下押し圧力をかける可能性もあります。私たちは、特にUSD/CNHペアのコールオプションを購入することで、通貨デリバティブのポジションを構築する機会と捉えています。この戦略は、中国人民銀行が経済を支えるために将来の緩和を示唆した場合、オフショア元の潜在的な弱さから利益を得ることができます。歴史的パターンとグローバルな影響
歴史的なパターンを見ると、2023年と2024年の信用成長の減速が、不動産セクターやより広範な市場の問題の先行指標であったことを思い出します。今回のM2の減速も同様に感じられ、2025年の初めに行われた刺激策がその効果を失いつつあることを示唆しています。したがって、私たちは中国の消費者の強さに大きく依存する欧州自動車メーカーなど、グローバル企業に連動するデリバティブへのエクスポージャーを減らしています。 より広範な影響として、中国の成長に関する懸念が急速に広がる可能性があるため、グローバル市場のボラティリティが増加する可能性があります。世界第二位の経済の減速は誰にとっても重大なリスクイベントです。その結果、私たちは市場の恐怖が高まる可能性に対する安価なヘッジとして、アウトオブザマネーのVIXコールオプションの購入を検討しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
