EUR/USDペアは、雇用保険申請件数が予想を上回る軟調なデータを受けて米ドルが弱まったため、10月3日以来の最高水準に達しました。米国の初回失業保険申請件数は236,000件に増加し、予測を超え、労働市場の冷却を示唆し、ドルに影響を及ぼしました。 ユーロは米ドルに対して強含み、1.1748付近に達しました。同時に、米ドル指数は98.25にまで低下し、10月17日以来の最安値を記録しました。これは、連邦準備制度の慎重な姿勢が広範なドルの感情に影響を与えているためです。

失業保険申請の影響

データは、4週間の移動平均が216,750件に増加し、継続的失業保険申請件数が183.8万件に減少したことを示しています。これらの数字は、連邦準備制度の最近の金融政策声明と一致しており、雇用に対する下振れリスクが指摘され、25ベーシスポイントの利下げが行われました。 通貨の動きに対する影響は、ヒートマップから明らかです。米ドルは主要通貨に対して多様なパーセンテージの変化を示し、オーストラリアドルに対して最も強くなっています。一方ユーロは、米国の経済データが軟化する中で、米ドルに対して0.46%上昇し、上昇傾向を続けています。 EUR/USDが1.1748に達したことで、直近のトレンドは米ドルの弱さが続くことを示しています。私たちは市場が連邦準備制度の最近の利下げを消化する中で、ユーロのさらなる上昇に向けたポジショニングを検討する必要があります。この動きは、米ドルに対する明確なモメンタムの変化に支えられています。 最新の失業保険申請件数は236,000件であり、このデータは4週間の移動平均を215,000件以上に押し上げる重要な要素です。振り返ると、2023年末には申請件数の持続的な上昇が2024年前半の雇用減速に先立つ類似のパターンが見られました。この歴史的な並行関係は、現在の労働市場の冷却が一時的なものでないことを示唆しており、ドルに対して数週間にわたって影響を及ぼす可能性があります。

市場予測

注意は次の主要なデータポイントである、今後の非農業部門雇用者数（NFP）レポートに移っています。現在の市場の噂では、ヘッドライン数は120,000を下回るとされています。これは一年以上で最も低い数字となり、連邦準備制度の慎重な姿勢を強化する可能性があります。弱いNFPの印刷は、ほぼ確実にEUR/USDを1.1850の抵抗レベルに向けるでしょう。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はEUR/USDのコールオプションを買うことに有利です。市場のボラティリティが増加しているため、オプションは高価になっていますが、急激な上昇に対して利益を得る機会も提供し、最大のリスクを定義できます。2026年1月と2026年2月のストライク価格がそれぞれ1.1800と1.1900の契約に対する関心が高まっています。 さらに、金利先物市場は魅力的なストーリーを語っています。CME FedWatch Toolの最新データによれば、市場は連邦準備制度が2026年3月の会議までにさらに25ベーシスポイントの利下げを行う確率を65%と見込んでいます。このさらなる緩和の期待は、短期的な米ドル回復の試みの逆風となるでしょう。 ユーロを越えて、ドルの広範な弱さは他の通貨に対するトレードの機会を提供しています。ただし、オーストラリアドルは自らの逆風に直面しています。スイスフランがドルに対して著しい強さを示していることから、USD/CHFのプットオプションを利用することはこの乖離を取引する有効な方法かもしれません。連邦準備制度が雇用市場に対する懸念を明確に示した事実に注目し続ける必要があります。このストーリーは急速に反転することはまれです。

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