アメリカの卸売在庫は9月に0.5%増加し、予想の0.1%を上回りました。 この発展は、ダウ工業株30種平均が650ポイント上昇したという広範な市場の動きの中で起こりました。この上昇は、金利引き下げが成長株のラリーを促進したことによるものです。

通貨の動向

通貨の動きは、最近のアメリカの経済データに影響を受けています。EUR/USDは予想よりも弱いアメリカの雇用指標に続いて1.1730を超えました。 GBP/USDもまた、アメリカドルが失望の雇用関連統計によってさらに弱くなったため、1.3400を超えて上昇しました。 金価格は上昇し、$4,250を超えて取引されており、同様のアメリカドルの弱さにより記録的な水準に近づいています。 一方、ソラナの価格は低下し、$130を下回って取引されており、連邦準備制度のタカ派の金融政策の影響を受けています。 連邦準備制度は25ベーシスポイントの金利引き下げを実施し、目標レンジを3.50-3.75%に引き下げました。この決定は、金融政策アプローチの慎重な変化を示しています。

取引戦略の対応

我々は現在、金利を引き下げ始めた連邦準備制度と向き合っていますが、その一方で明らかに慎重な姿勢を示しています。この分裂的な決定は不安定さを生み出し、通常はボラティリティが迫っていることを示します。トレーダーはCBOEボラティリティ指数（VIX）のコールオプションを購入するか、VIX先物を使用して、今後数週間の突然の市場の変動に対するヘッジを考慮すべきです。 アメリカドルの即時の動きは下向きであるように見え、その弱さを利用する戦略を考えるべきです。アメリカの雇用データが軟調であることから、アメリカドル指数（DXY）のプットオプションを購入することが有効かもしれません。これは、2022年および2023年のほとんどを通じて見られた強いドル環境からの明確な逆転です。 株式市場は金利引き下げを歓迎しており、ダウも上昇していますが、慎重である必要があります。S&P 500のコールスプレッドを購入することで、リスクを制限しながら上昇に参加することができます。最近の卸売在庫の増加は、基礎的な経済需要が減速している可能性を示唆しており、ヘッジされていない強気ポジションはリスクが高いと言えます。 金は弱いドルと低金利からの明確な勝者であり、その勢いは強いように見えます。この金属は1オンスあたり$4,270を超える価格に急騰しており、2020年代初頭に設定された以前の記録を大きく超えて取引されています。このトレンドに乗るために、金先物や金と連動したETFのコールオプションを購入することを検討すべきです。 この金利引き下げは国債先物を押し上げましたが、連邦準備制度の慎重なトーンは、より低い利回りへの道が一直線ではないことを示しています。この慎重さは、2022年6月に9.1%に達した高インフレの記憶から生じている可能性が高く、彼らは再びそのレベルに戻ることを切望しています。したがって、我々は金利デリバティブで機敏でなければならず、インフレデータが上昇した場合の連邦準備制度が一時停止する準備をする必要があります。

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