EUR/USDは1.1720付近に上昇し、約2か月ぶりの高値を記録し、過去2日間でほぼ0.8%上昇しました。改善された市場のセンチメントがユーロを後押しし、一方でアメリカドルはダブ調のFRBの金融政策発表を受けて苦戦しています。 市場はAIセクターの評価に関する懸念を引き起こしたOracleからのネガティブな予測を無視しました。ヨーロッパの株式市場は前向きに始まりましたが、アメリカの先物はわずかな損失を示唆しています。FRBの積極的でない金融政策は、25ベーシスポイントの利下げの後、アメリカドルを下落させました。

アメリカの新規失業保険申請に注目

木曜日には、先週の減少が休日による効果なのか、それとも労働市場の改善を示しているのかを確認するために、アメリカの新規失業保険申請のデータに注目が集まります。最近の連邦準備制度の決定はさらなる利下げに対する市場の期待を高めており、現行の政策に対して反対票はごく限られています。 ジャレーム・パウエルの後任としてさらなる利下げを支持するケビン・ハッセットが指名される可能性が、市場のセンチメントに影響を与えています。FRBの今後の400億ドルの国債買い入れプログラムは市場を驚かせ、USDに影響を与えました。ヨーロッパでは、ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁が安定的な金融政策を示唆し、将来的な成長予測の上方修正の可能性に言及しました。 EUR/USDのテクニカル指標は、1.1705を上回る強気なモメンタムを示しており、ターゲットは1.1730および1.1780です。新規失業保険申請のデータはアメリカの労働市場の健全性を示し、申請件数が少なくなることでUSDを支援しています。今後のデータでは、申請件数が220Kになると予想されており、前回の数値は191Kでした。 FRBのダブ調の姿勢は、昨日の利下げと驚きの国債買い入れプログラムによって、年末にかけて弱いアメリカドルを示唆しています。欧州中央銀行が緩和サイクルを終了したように見えることとの対比が、EUR/USDの強さを持続させる明確な要因として認識されています。この政策の相違は、今後数週間の取引戦略を導く中心的なテーマといえます。

デリバティブ取引戦略への影響

本日のアメリカの新規失業保険申請は、この見通しを確認するための重要なデータポイントとなります。220Kを超える高い数値が示されれば、FRBの労働市場に対する懸念が正当化され、ドルはさらに弱くなるでしょう。これは、2025年11月のCPIが3.2%で横ばいであった最近のデータとも一致しており、FRBがインフレとの戦いよりも成長支援に焦点を当てる余地を与えます。 デリバティブトレーダーにとって、この環境はEUR/USDの上昇から利益を得る戦略を有利にします。1.1750および1.1800のストライクプライスでコールオプションを2025年12月下旬または2026年1月の満期で購入することは賢明なアプローチだと考えています。これは、予想される上昇トレンドに参加しつつ、支払ったプレミアムに対するリスクを明確に定義できます。 この見解は、米国の2年物国債とドイツの2年物国債の利回りスプレッドが過去1か月で大幅に縮小している債券市場からも支持されています。この圧縮は、FRBがECBよりも多くの利下げを織り込んでいることを直接反映しています。これは、ドルに対するユーロの強気なケースを強化する重要な指標です。 モメンタムは明らかに1.1700を超えた後にポジティブでありますが、ホリデーシーズンの接近に伴い流動性が薄くなる可能性に注意する必要があります。予期しない強いアメリカのデータやFRBの関係者からのタカ派的なコメントは、急激な、一時的な反落を引き起こす可能性があります。しかし、2025年の終わりに向けてEUR/USDにとっての抵抗が最も少ない道筋は上昇しているようです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設