アイルランドの調和消費者物価指数（HICP）は、11月に前年同期比3.1%の上昇を報告し、予測の3.2%をやや下回りました。この数値は、消費者が直面する価格の変動を反映し、経済状況を示すことができます。 他の金融との更新では、EUR/USDが米国の雇用データの悪化により、9週間ぶりの高値に達しました。一方で、GBP/USDは1.3400を超え、米国の雇用統計と連邦準備制度理事会の利下げの影響を受けて上昇しました。

金市場の動向

金市場では、米ドルの弱体化により価格が4,250ドルを超えました。ただし、ソラナは連邦の金融政策に対する市場の信頼感が減少したため、130ドルを下回る価格に下落しました。 連邦準備制度理事会は、利率を25ベーシスポイント引き下げ、3.50〜3.75%の新しい範囲に設定しました。この動きは、彼らの経済アプローチにおける慎重さを示しており、市場参加者もそれに応じて反応しています。 連邦準備制度理事会の最近の利下げは、弱い雇用データと相まって、支配的な市場の推進要因になっています。初回失業保険申請件数は先週に255,000件に跳ね上がり、予測の220,000件を大きく上回り、米国の労働市場の冷え込みを示しています。これは、今後数週間のドルの持続的な弱体化を示唆しています。

取引戦略と市場機会

ドルの下落を考慮すると、主要通貨ペアに対するロングポジションが好ましいように見えます。オプショントレーダーは、すでに1.1730を超えているEUR/USDや1.3400を超えたGBP/USDのコールを購入することを検討するかもしれません。先物市場は、2026年1月の終わりまでにもう一度連邦準備制度理事会が利下げを行う確率を85%と見積もっており、これがこれらのトレンドを引き続き後押しするはずです。 日本円に関する状況は、日銀の利上げに対する投機が高まる中で明確な機会を提供しています。弱いドルとハト派的な日銀の政策の潜在的な組み合わせは、USD/JPYペアを売る戦略を魅力的にしています。この取引は、新年を迎えるにつれて勢いを増しています。 アイルランドの3.1%の予想を下回るインフレは、より広範なデフレ圧力の一環として位置づけられます。これは、最新のユーロ圏HICPのフラッシュ見積もりが2.7%と期待を下回ったことに続くものです。これにより、欧州中央銀行は何らかの行動をとるプレッシャーを感じることは少ないと考えられ、ユーロの強さは主にドルの弱さに起因しています。 金はこの環境の明確な受益者であり、低金利がその魅力を高める中で、1オンスあたり4,250ドルを超えています。これは、金が大幅に上昇した2019年のFRBの緩和サイクルでも見られたパターンです。ドルが圧力を受けている限り、4,380ドル近くの記録的高値への道は開かれているようです。 全体的な不確実性は、連邦準備制度理事会の進路についての懸念から市場のボラティリティを高めており、VIX指数は22を超えています。これは、次の非農業部門雇用者数報告を前に主要な指数におけるストラドルのようなボラティリティを取引するための戦略が効果的である可能性を示唆しています。新データが市場の利下げ期待を裏付けるか、または矛盾するにつれて、急激な動きを期待するべきです。

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