洞察 
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強い求人の意味
世界的に見ても、強い求人は、インフレや外部経済の課題にもかかわらず、アメリカ経済の潜在的な強靭性を示しています。この環境下で、JOLTS報告は労働市場のトレンドに関する貴重な洞察を提供し、経済予測や政策決定を形作るものです。 10月の求人データは予想よりもはるかに強い結果となり、労働市場が私たちが考えていたほど早く冷却していないことを示唆しています。この報告は、特に11月の消費者物価指数がインフレが3.1％に再び上昇したことを示しているため、連邦準備制度がすぐに金利を引き下げられるという見解に対して挑戦的なものとなるでしょう。私たちは、金利が市場が価格設定しているよりも長く高い水準に留まるシナリオを考えています。市場の調整と戦略
その結果、デリバティブ市場は2026年初頭の連邦準備制度の政策に対する期待を急速に調整しています。フェドファンド先物は、3月の会議までに金利引き下げの確率がわずか20％であることを示唆しており、これは先週見た65％からの急落です。この状況は、経済データが根強く強い状態であった2023年の市場の揺れを思い出させます。 今後数週間では、次回のFOMC発表を控えて市場のボラティリティが増すことを考慮に入れる必要があります。ナスダック100など金利に敏感なインデックスのプットオプションを購入することは、よりタカ派の連邦準備制度に対する良いヘッジとなるかもしれません。現在14の低水準にあるVIXは上昇圧力がかかる可能性が高く、ロングボラティリティ戦略が魅力的になるでしょう。 強い米ドルの見通しも改善しており、ドル・トラッキングETFのコールオプションは他の主要通貨に対して潜在的に利益のある取引となる可能性があります。同時に、この新しい現実に調整する中で債券市場のさらなる弱さを予期する必要があります。米国債先物をショートすることは、連邦準備制度が政策をすぐに緩和しないという信念の高まりを反映しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
