オーストラリアドルは0.6640付近で取引されており、オーストラリア準備銀行の堅実なアプローチに後押しされています。米ドルは期待される連邦準備制度理事会の利下げを控えて弱まっています。RBAとFedの異なる方針がオーストラリアドルをより魅力的にしています。 AUD/USDペアは0.20%の上昇を見せており、RBA総裁ミシェル・ブルックの強いコメントが支えています。ブルックは、さらなる利下げは必要ないと示唆し、利上げを考慮する可能性があるとしました。これにより、さらなる緩和の可能性が薄れ、オーストラリアドルのポジティブなトレンドを支えています。

USドルは圧力下にある

米ドルは、経済と労働指標の軟化を背景に、さらなる連邦準備制度理事会の利下げが予想される中で圧力を受けています。最近のPCEレポートでは、コアインフレ率が前年比2.8%で、Fedの目標を上回っており、さらなる政策変更の可能性を残しています。 CME FedWatchは、米国の水曜日の会議で25ベーシスポイントの利下げの可能性を90%と見ており、これはUSDの需要に影響を与えています。今後の米国の報告が市場の期待を形作るでしょう。しかし、オーストラリアはより制限的な政策に向かっており、インフレがRBAの目標を上回っているため、厳しい状況が2026年まで続く可能性があります。 木曜日に発表されるオーストラリアの労働市場レポートは重要です。これはRBAの政策見通しに影響を与える可能性があります。AUD/USDは依然として0.6640付近で推移しており、100期間SMAを上回って安定しており、RSIは強気のモメンタムを確認しています。即時の抵抗は0.6650で、サポートは0.6609です。 オーストラリア準備銀行の堅実な政策と連邦準備制度理事会の予想される利下げとの間の広がるギャップは、AUD/USDに明確な上昇の道を作り出しています。私たちはこのペアが0.6640付近で強く推移しているのを確認しており、これはRBAが利上げを考慮しているという最近の発言を直接反映しています。この中央銀行の違いが私たちが注視すべき最も重要な要素です。

オーストラリアドルの強さ

オーストラリアドルの強さはしっかりとした根拠があると信じています。オーストラリアのインフレは依然として持続的です。2025年初頭のデータでは四半期のCPIの数字はRBAの目標を大きく上回り、約3.6%で頑固に推移しており、彼らのタカ派の立場を正当化しています。これは、アメリカの状況とは大きく対照的です。 取引の反対側では、米ドルが鈍化する経済の影響で軟化しています。この傾向は2024年末以来続いており、米国のGDP成長率は1.8%に鈍化し、最近の雇用報告は一貫して労働市場が冷却していることを示しています。したがって、市場は明日、連邦準備制度理事会が利下げを行うことがほぼ確実と見ており、CME FedWatchツールからの価格設定では約90%の確率を示しています。 デリバティブトレーダーにとって、これはさらなるAUD/USDの上昇を狙ったコールオプションのポジショニングを示唆しています。即時の0.6650の抵抗よりも高い行使価格のコールを購入することで、0.6700レベルへの潜在的な移動を捉えるコスト効率の良い方法を提供する可能性があります。ブルコールスプレッドを使用することでも、今週の重要なデータリリースの前にリスクを定義することができます。 この設定は、RBAが連邦準備制度理事会がゼロから移動する前に利上げサイクルを開始した2009年から2010年の期間と似ており、AUD/USDが急騰しました。その歴史的な前例は、政策の違いが持続的なトレンドを促進できるという考えを支持しています。現在のダイナミクスは、劇的ではありませんが、似たようなシナリオに従っています。 私たちの直近の焦点は、明日のFedの決定と木曜日のオーストラリアの雇用報告です。オーストラリアからの予想よりも弱い雇用数はこの見方に挑戦する可能性があり、0.6609のサポートレベルが重要な監視ラインとなります。そのレベルを下回る場合は、強気の見通しを再評価する必要があることを示すでしょう。

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