USD/JPYは、米国の利回りの上昇と日本の東北地方での地震により上昇しました。市場は、来週の金曜日に日本銀行が25ベーシスポイントの利上げを行う可能性を90%と見込んでいます。現在、ペアは156.16で推移しており、短期的なトレンドはUSDを支持しています。 短期的なUSD/JPYの動きは、タカ派的な連邦準備制度理事会とハト派的な日本銀行に対する懸念によって駆動されています。JPYの大幅な回復は、日本銀行の強いガイダンスと政策立案者の財政責任に依存しています。弱いUSDと米国の金利環境も有利に働くでしょう。現在、タカ派的な連邦準備制度の利下げとハト派的な日本銀行の利上げに対する懸念がUSD/JPYを支持しています。

サポートとレジスタンスレベル

日々のモメンタムは若干の弱気トレンドを示していますが、RSIの低下は和らいでいます。重要なサポートレベルは155.70、154.40、151.60で、レジスタンスは156.70、157.90、158.87です。この情報は、短期的なUSD/JPYがタカ派的な連邦準備制度とハト派的な日本銀行に対する懸念によって影響を受けていることを明確にするために12月9日に修正されました。 USD/JPYが156.16で取引されている中、短期的なトレンドは強いドルを支持しているようです。先月の米国のコアPCEインフレーションデータは依然として3.1%であり、連邦準備制度はタカ派的な道を維持しています。これは、日本の状況と鋭く対照的で、ハト派的な見通しが続いています。 日本銀行は12月19日に25ベーシスポイントの利上げを行うことが広く予想されており、この動きはすでに市場に90%織り込まれています。しかし、我々はこれは「ハト派的な利上げ」となると考えています。さらなる引き締めの道筋は不透明に見え、特に最近の地震の後はさらに不確実です。この出来事は、政府の支出を促進する可能性があり、それにより円がさらに弱くなるかもしれません。

トレーディング戦略とリスク

デリバティブトレーダーにとって、短期的なUSD/JPYコールオプションを購入することは、実行可能な戦略となるでしょう。157.90や2025年の高値158.87といった次のレジスタンスレベル周辺のストライク価格を狙うことで、予想される上昇に乗じる方法となります。コストを制限するためにブルコールスプレッドを使用することも考えられます。 我々は、日本の財務省からの介入という重要なリスクに注意を払わなければなりません。これは、ペアが160のレベルに近づいた2024年に何度も見られました。介入による急激な下落に対するヘッジとして、ややアウトオブザマネーのプットオプションを保有することは、必要な保護を提供する可能性があります。これにより、潜在的に不安定な週に向けてバランスの取れたポジションを確保できます。 USD/JPYオプションの暗示ボラティリティは、米国の10年物国債利回りが4.35%を超え、日本銀行の会合が1週間後に迫る中で上昇しています。この高いボラティリティは、アイアンコンドルのような戦略を通じてオプションプレミアムを売ることをリスクの高いものとしつつ、方向性のある賭けの潜在的な支払いを増加させます。トレーダーは重要な発表に伴う価格の変動を予想する必要があります。

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