AUD/JPYのクロスは、アジアの取引時間中に約103.20まで下落しました。この下落は、オーストラリア準備銀行が金利を3.6%に維持する決定を行ったことに続くものでした。 RBAは、上昇するインフレが一時的である可能性があると指摘しましたが、慎重な監視が必要であると述べました。一方、日本での最近の地震の影響が円に及ぼし、今後の日本銀行の金利調整にも影響を与える可能性があります。

オーストラリアの通貨に影響を与える要因

オーストラリアの通貨の動きは、金利、鉄鉱石価格、中国の経済状況によって影響を受けます。高金利は通常、オーストラリアドルを支える一方、低金利は逆の効果があります。主要な輸出品である鉄鉱石も通貨の強さに影響を与え、価格の上昇がAUDを支えることになります。 オーストラリアの貿易収支、つまり輸出収入と輸入コストの差がプラスであれば、AUDを強化することができます。中国は重要な貿易パートナーであり、その経済状況はオーストラリアドルの価値に大きな影響を与えます。中国の成長のポジティブまたはネガティブな変化は、AUDに直接的な影響を及ぼすことがよくあります。

市場の反応と戦略

全ての注目が、12月18日-19日に予定されている日本銀行の政策会議に移ります。2024年3月のマイルストーンとなるネガティブ金利の終了の決定を思い出しますが、市場は今月の小幅な利上げをゆっくりと織り込んでいました。しかし、最近の地震はこの状況を複雑にし、中央銀行は金融の安定性を確保するために引き締めを遅らせることを選択するかもしれません。 オーストラリアドルに対する見通しも、中国からの需要の減速という外的要因によって弱くされています。最近のデータによると、中国の2025年11月の製造業PMIは49.8に減少し、わずかな収縮を示し、鉄鉱石価格は約115ドル/トンに下落しました。これは2024年の大部分で見られたAUDの主要な力強さの源を排除します。 今後数週間、私たちは、日本銀行の会議の後に期限が来るAUD/JPYプットオプションを購入することを検討すべきです。これは、BoJが市場を驚かせて利上げを実施した場合に、さらなる下落に備える直接的な方法を提供します。この戦略は、効果的なリスク定義アプローチを提供し、基礎的に弱いオーストラリアドルに対して強い円を狙います。 一方で、地震が日本銀行により穏健なトーンを採用させ、金利を維持させると考える場合、AUD/JPYは短期的に急激な上昇を見せる可能性があります。この場合、短期間のコールオプションは、その潜在的な上昇を捉えるために費用効果の高い方法となります。この取引は、穏健な日本銀行によって市場が驚かされることで利益を得ることができます。 不確実性を考慮して、同じ権利行使価格でプットとコールの両方を購入するオプションストラドルは効果的な戦略となる可能性があります。このポジションは、BoJの発表後にいずれかの方向に大きな価格変動があった場合に利益を得ることができます。会議の結果を予測する必要がなく、期待されるボラティリティの増加を取引することを可能にします。

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