オーストラリアドル（AUD）は、トレーダーがオーストラリア連邦準備銀行（RBA）の金利に関する決定を前に慎重になっているため、米ドル（USD）に対して圧力を受けています。AUD/USDは現在0.6621近くにあり、4日間の上昇トレンドを終えたところです。一方、市場はRBAが金利を3.60%に据え置くと予想しています。

RBAのフォワードガイダンス

RBAのフォワードガイダンスに焦点が移っており、国内情勢が安定すれば引き締めの可能性についての憶測が広がっています。 一方、連邦準備制度は水曜日に金利を25ベーシスポイント引き下げると予想されています。これらの異なる政策の方向性は、特にRBAがタカ派的な姿勢を取った場合には、AUD/USDの短期的な見通しにプラスの影響を与える可能性があります。 技術的には、AUD/USDは0.6600のレベルを上回って安定しており、これが即時のサポートとして機能しています。このポジションは強気の感情をサポートし、年間の高値である0.6707の再テストを可能にするかもしれません。しかし、AUD/USDが0.6600を下回ると、0.6540-0.6530のサポートゾーンに向けての下落を引き起こす可能性があります。 移動平均収束発散（MACD）はポジティブなモメンタムを示唆しており、相対力指数（RSI）は65周辺で上昇バイアスを示している一方で、過熱水準には達していません。AUDのパフォーマンスにとって重要なRBAの金利決定は、2025年12月9日に予定されています。 オーストラリア連邦準備銀行と連邦準備制度が今週政策を発表する予定であるため、AUD/USDのボラティリティが増加する可能性に備えておく必要があります。主な期待は、RBAが金利を堅持し、連邦準備制度が25ベーシスポイントの引き下げを実施するという政策の乖離です。この根本的な違いが、オーストラリアドルに対する現在の強気の見通しを支えています。

国内データの影響

タカ派的なRBAの姿勢に対する私たちの自信は、最近の国内データによって裏付けられています。2025年第3四半期を振り返ると、インフレは予想以上に粘り強く3.8%となり、先月の雇用報告では失業率が低く3.9%を維持しています。これらの数字は、RBAがキャッシュレートを3.60%のままにしておく場合でも、インフレに対して厳しい姿勢を示す理由を与えています。 一方で、最近のアメリカ経済指標に基づいて、連邦準備制度が金利を引き下げる根拠が強まっています。先週の金曜日に発表された11月の非農業部門雇用者数報告では雇用の明らかな減速が示され、最新のコアPCEインフレ指数は2.7%で減少トレンドが続いています。これは、連邦準備制度が政策緩和を開始する許可を与えており、通常、米ドルに対して圧力となります。 デリバティブトレーダーにとって、これは0.6600のサポートレベルに基づく明確な戦略を設定します。現在のレベルを超えるストライクプライスを持つAUD/USDのコールオプションを購入することで、年初来の高値に向けたブレイクアウトを利用することができます。これらのオプションの低コストは、予想通りのタカ派的RBAホールドとハト派的な連邦準備制度の引き下げに賭けるレバレッジの効いた投資を提供するかもしれません。 主なリスクは、明日のRBAからの予想以上にハト派的なメッセージです。中央銀行が経済について懸念を示すと、0.6600のサポートを下回る急落が見られるかもしれません。このシナリオでは、ストライクプライスが0.6550のプットオプションを保持することが、良好なヘッジまたは0.6540の移動平均サポートクラスタへの下落への賭けの方法となります。 オーストラリアドルを支える広範な環境も見落としてはいけません。鉄鉱石価格は堅調に推移し、2025年第4四半期のほとんどの間125ドル以上で取引されています。これは通貨にとって重要な追い風となっています。このオーストラリアの主要輸出品の強さは、私たちの強気のテーゼにさらに層を追加しています。

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