アメリカンファンズ株式会社のアメリカンファンズ・ファンド・オブ・アメリカA（AMECX）は、大型バリューファンドの中で有望な選択肢と見なされていました。AMECXは、規模、コスト、過去のパフォーマンスなどの要因に基づき、ザックスミューチュアルファンドランキングで2（買い）を保持しています。 大型バリューファンドは、時価総額が100億ドル以上の株式に焦点を当て、低P/E比率および高配当利回りのような戦略を通じて内在的価値を反映することがよくあります。これらのファンドは、通常、安定した収入に興味のある人々に魅力的です。なぜなら、大型株式は安定した成長見通しのある安定した業種に属しているからです。

ファンド概要

ロサンゼルス、CAに拠点を置くアメリカンファンズは、1970年12月にデビューしたAMECXを管理しています。このファンドの運用資産は802.2億ドルで、専門のチームによって管理されています。AMECXの5年間の年率トータルリターンは10.54%で、カテゴリ内の上位3分の1にランクインしており、3年間の年率トータルリターンは12.15%で、中間の3分の1に位置しています。 ファンドの3年間の標準偏差は9.05%で、カテゴリ平均の11.75%を下回っています。また、5年間の標準偏差は10.6%で、カテゴリ平均の13.08%に対して低いボラティリティを示しています。5年間のベータ値は0.58で、市場平均よりもボラティリティが低いことを示唆しています。 AMECXの経費比率は0.56%で、カテゴリ平均の0.94%を下回っています。初回の最低投資額は250ドルで、以降の投資は50ドルから可能です。全体的に、その強いランクとパフォーマンスに加え、手数料が低いため、検討する価値があると考えられました。

市場状況

最近、経済データが柔らかくなってきており、最新の11月の雇用報告では失業率が4.1%に若干上昇し、Q3のGDP成長率が控えめな1.6%に下方修正されました。この冷え込む経済は、バリューファンドを構成する防御的で配当を支払う株式に有利です。そのため、トレーダーは、高成長セクターがアンダーパフォームする可能性があることを予測し、バリュー指向のETFをロングで持ちながら成長型のETFをショートするペアトレードの機会を創出すべきです。 CBOEボラティリティ指数（VIX）は高止まりしており、先月は24に達し、不透明な状況の中で、その後約18.5に落ち着きました。これは、明白なパニックは収束したものの、基盤となる不安は続いており、オプションのプレミアムが比較的高いままであることを示唆しています。このような環境は、ブルーチップの産業株またはヘルスケア株への保有資産に対してカバードコールを売ることや、これらのセクターで調整した銘柄のキャッシュセキュアプットを売ることに有利です。 ファンドの負のアルファは-0.87で、リスク調整後のS&P 500をアウトフォームするのが難しいことを示しています。これは、より広範な市場インデックス自体が逆風にさらされている可能性があり、単に市場をロングで持つことが現在は保証された戦略ではないことを意味しています。この洞察を活用して、SPYに対するレンジバウンド戦略、例えばアイアンコンドルを構築することができ、これにより市場が不安定で大きなブレイクアウトをしない場合に利益を得ることができます。

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