米ドルは円に対して急騰し、一般的に落ち着いた取引セッションの中で155.50を超える日次高値に達しました。円は主要通貨の中でパフォーマンスが悪く、圧力を受けています。 連邦準備制度と日本銀行の金融政策決定が市場の動きに影響を与える中、注目が集まっています。米国の高いインフレ水準の影響を受けて、連邦準備制度は近く金利を引き下げると予想されています。一方、日本銀行は潜在的な金利引き上げを示唆していますが、その将来的な道筋は不透明です。

強気のモメンタムが米ドルを支える

強気のモメンタムが米ドルを支え、下降チャネルの上限を超えています。RSIが50を上回り、ポジティブなMACDが成長する強さを示唆しています。155.50を一貫して超えて終値が確定すれば、156.15や156.60に向かう可能性があります。もしトレンドが155.50を下回って反転すれば、154.35または154.00のチャネルの底を目指すかもしれません。 一方、日本円は主要通貨に対してさまざまなパーセンテージ変動を示し、スイスフランに対して最も強くなっています。提供された表は、さらなる分析のための基盤通貨と引用通貨の相互作用を示しています。 米ドルが円に対して大きく前進しており、2025年12月8日現在、重要な155.50の抵抗レベルを試しています。この動きは、米国連邦準備制度と日本銀行の政策ギャップの拡大によって主に推進されています。デリバティブトレーダーは、今週の主要会議を控え、この乖離に注目する必要があります。

市場は連邦準備制度が金利を引き下げることを期待する

市場は連邦準備制度が水曜日に金利を引き下げることを期待していますが、最近のデータは米国のインフレが依然として頑固であり、2025年11月の最新CPIが3.5%であることを示しています。このインフレの持続性は、連邦準備制度が今後の引き下げペースを非常に遅くすることを示唆しており、ドルを支持し続けています。この「ハト派の引き下げ」ストーリーは、USD/JPYペアに強い追い風となっています。 対照的に、日本銀行は潜在的な金利引き上げを示唆しており、市場は2024年初頭のマイナス金利終了以降これを予想していました。日本のコアインフレが2.8%近くに維持されているため、日本銀行の政策を引き締める圧力が高まっています。しかし、これまでの慎重さが円を最も弱い主要通貨にしています。 要点として、ドルのモメンタムが続くと信じる人々にとって、155.50を超えるストライクプライスのコールオプションを購入することは、ブレイクアウトを狙う直接的な方法です。持続的な動きがあれば、今月初めに見た156.15および156.60の次の抵抗レベルを目指す可能性があります。ブルコールスプレッドを使用することは、この潜在的な上昇をキャッチするためのよりコスト効率の良い戦略かもしれません。 このペアの歴史を忘れてはならず、155を超えるレベルは2023年と2024年に日本当局からの口頭および実際の介入を引き起こしたことがあります。これにより、ロングポジションを保持するリスクがあるため、トレーダーは突然の反転に対するヘッジとしてプットオプションの購入を検討すべきです。155.00のトレンドラインを下回るブレイクは、強気のモメンタムが失敗したことを示すかもしれません。 今週の連邦準備制度と日本銀行の決定が行われる中、USD/JPYオプションのインプライドボラティリティは大幅に上昇しました。これにより、オプション購入が高価になっているため、トレーダーは発表後のボラティリティの低下から利益を得る戦略を検討するかもしれません。新しいポジションをより良い価格で取るために、落ち着くのを待つのも一つの方法です。

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