オーストラリアのコモディティ先物取引委員会（CFTC）のオーストラリアドルのネットポジションは、以前の$-65.8Kから$-739Kに減少しました。この変化は、オーストラリアドル先物を扱うトレーダーのポジションのシフトを反映しています。 いくつかの要因が世界の通貨および商品市場に影響を与えています。たとえば、ユーロは米国のインフレと欧州中央銀行の状況に伴って変動し、カナダドルは好調な雇用報告を受けて急上昇しています。

金と暗号通貨の価格変動

金価格はボラティリティが高く、トロイオンスあたり$4,200に達した後、米ドルの動きの影響でわずかに後退しています。一方、暗号通貨市場では、ビットコインは$91,000以上の水準を維持し、イーサリアムは$3,100以上で推移しており、連邦準備制度の動きを見越しています。 経済イベントの予定には、連邦準備制度やオーストラリア準備銀行、スイス国立銀行などの追加の中央銀行会合が含まれます。市場参加者は、金利引き下げやその他の金融政策の発表を待ち望んでいます。 リップルは下押し圧力に直面しており、$2.06の周辺で取引されていますが、そのトークンに焦点を合わせた上場投資信託への流入は変わらず続いています。関連のある情報として、2025年のブローカーのパフォーマンスに関するいくつかの洞察は、取引の具体的な条件に基づいてさまざまなオプションを評価することを示唆しています。 大規模なポジションのシフトにより、大きなトレーダーはオーストラリアドルに対してますます売りを賭けていることが明らかになっています。ネットショートポジションは前週から劇的に増加し、ほぼ$740Kに達しました。これはオーストラリア準備銀行の会合を控えた強い弱気信号として真剣に受け止める必要があります。 オーストラリアの経済データ オーストラリアドルに対するこの弱気な感情は、我々自身の経済データによって引き起こされている可能性が高いです。オーストラリアのインフレが最近4％をわずかに上回り、11月の最新の失業率が3.9％を示しているため、トレーダーはRBAからより慎重な口調が出ることを予期しています。カナダからの強力な雇用報告は、我々が直面するかもしれない相対的な弱さを際立たせています。 しかし、すべての市場に影響を与える主要なイベントは、12月10日の連邦準備制度の会合です。金利引き下げはほぼ完全に織り込まれており、これが金価格が$4,200で堅調に推移し、株式がわずかに上昇する理由を説明しています。この広範な期待は、特に2023年に見られた積極的な利上げサイクルの後に数ヶ月にわたって高まっています。 市場の信頼は、米国のインフレデータの冷却によって強化されています。最近のコアPCEインフレが前年比3.0％であったことは、連邦準備制度が金融政策を緩和し始める正当性を与えています。我々にとって、これは昨数年間の特徴的な高金利環境がついに転機を迎えつつあることを確認するものです。 デリバティブトレーダーにとって、この環境は米ドルの継続的な下落を好むオプション戦略が利益を上げる可能性があることを示唆しています。金や主要な株価指数など、低金利に敏感な資産のコールを購入することで、連邦準備制度の発表後に期待されるラリーに参加できます。連邦準備制度が予想通りに進めば、ボラティリティは低いと予想されています。 最大のリスクは油断であり、連邦準備制度からのサプライズは市場に衝撃をもたらす可能性があります。中央銀行が予想よりも少ない引き下げを示唆したり、金利を維持したりした場合、急激な反転が見られ、ドルが急騰しリスク資産が下落する可能性があります。したがって、主要な指数に対する安価なアウト・オブ・ザ・マネーのプットを購入することは、この可能性に対する貴重なヘッジとなる可能性があります。

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