アメリカの消費者信用は10月に91.8億ドル変化し、予想の105億ドルを下回りました。この変化は控えめな消費者借り入れの傾向を反映しています。

通貨の動き

EUR/USDは1.1650で安定しており、これはアメリカのインフレとECBの要因によって影響を受けています。一方、カナダドルは労働市場の良好な報告を受けて強含み、インフレが落ち着いたためにダウジョーンズ工業平均も上昇し、利下げの期待が高まりました。 金は最初は4,200ドルで強含んでいましたが、その後、PCEデータが安定したことによりドルが上昇し、下落しました。連邦準備制度理事会の政策調整への期待は、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産を含む市場の期待に影響を与え続けています。 リップルは2.06ドルで取引されており、XRPスポットETFへの流入が安定しているにもかかわらず、継続的に弱気な課題に直面しています。2025年には、トレーダーは低スプレッド、レバレッジ、および特定の取引プラットフォームなどの要素を考慮して異なるブローカーを評価することが推奨されています。 最新の消費者信用報告書は91.8億ドルの借り入れを示しており、105億ドルの期待を下回っており、消費者が慎重であることを示唆しています。これは経済の混乱があった2023年以降、クレジットの成長が鈍化している3ヶ月連続の結果です。この弱さは市場が連邦準備制度理事会に経済を支えるための行動を起こさざるを得ないと信じることを強化しています。 連邦準備制度理事会が12月10日に会合を開くにあたり、市場ではフェドファンド先物において25ベーシスポイントの利下げの確率が90％を超えることが予想されています。この期待は、連邦準備制度理事会が好む指標であるコアPCEインフレが前年同期比で2.4％に落ち着いたとの最近のデータによって強化されました。利下げはほぼ完全に市場に織り込まれており、今後数週間の微妙な状況を生み出しています。

戦略的取引の考慮事項

金がすでに利下げの期待を受けて4,200ドルに急上昇しているため、長期ポジションはリスクが高いと考えています。トレーダーは「ニュースを売る」イベントや連邦準備制度理事会からの驚くほどタカ派的なトーンに対するヘッジとして金鉱ETFに対する保護的なプットオプションを購入することを検討すべきだと信じています。これは、市場のハト派的な期待が満たされなかった場合の定義されたリスク戦略を提供します。 アメリカドルの弱さはコンセンサストレードとなっており、EUR/USDのようなペアを1.1650に押し上げています。しかし、このポジショニングは連邦準備制度理事会の声明が予想よりもハト派でない場合、ドルが急反発するリスクを高めます。私たちは、潜在的な反転から利益を得るための低コストな方法としてアメリカドル指数（DXY）に対して短期のコールオプションを安く購入することを検討しています。 主要株価指数の暗示的ボラティリティは大幅に低下しており、VIXは約13で取引されており、連邦準備制度理事会の決定を前に市場が安定している状況を反映しています。この低ボラティリティはオプションプレミアムを比較的安価にします。S&P 500のストラドルを購入する機会を見ており、発表後にいずれかの方向への大きな価格変動から利益を得ることができると考えています。

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