金価格が安定 金価格は$4,200から$4,250の間で安定しており、来週の連邦準備制度（FRB）の利下げを期待されています。現時点で、XAU/USDは$4,216で取引されており、今週初めには$4,259の高値に達しました。FRBが好むインフレ指標であるコアPCE価格指数はほぼ変わらず、3%近くに留まっています。これに加えて、雇用データの冷却とFRBからの過去のコメントが、利下げの可能性を示唆しています。 ロイターによる世論調査では、経済学者たちは12月の利下げを大半が織り込み済みであり、金価格の上昇余地があることを示唆しています。CMEのFedWatchツールによると、来週の利下げの確率は87.2%と報告されています。米ドル指数は安定しており、10年物国債利回りは4.141%に上昇しました。食品とエネルギーを除くコアPCEは9月に0.2%上昇し、年率コアPCEは2.8%に緩和しました。 テクニカル分析では、金はFRBの会合に向けて$4,200-$4,250の範囲に留まるかもしれません。ブレイクアウトが起きれば価格は$4,300に向かう可能性があり、$4,200を下回る場合は様々な移動平均線に支えられる可能性があります。中央銀行は金の主要保有者であり、地政学的な不安定性などが価格に影響を与えます。金はドル建てで取引されるため、通貨の変動がその価値に影響を与えます。 要点 – 金価格は$4,200-$4,250の範囲で安定。 – FRBの利下げ期待が金価格を支持。 – コアPCEは3%近くに留まり、雇用データが冷却。 – 来週の利下げ確率は87.2%。 – テクニカルでのサポートは強固。 金は現在$4,200のレベル以上で強く保たれており、来週の重要なFRBの会合を待っています。市場は87.2%の利下げの確率を織り込んでおり、抵抗線が上昇方向に向かっています。この高い期待が現在の価格の下にしっかりとした床を提供しており、大きな売りは起きていません。 FRBはこの動きを行う環境を整えており、インフレが数ヶ月間冷却しているためです。コアPCEは2025年春の3.5%から現在の2.8%にまで安定して低下しています。この傾向と、最近の非農業部門雇用者数報告での45,000の雇用増加は、経済が緩やかになることを示唆しており、緩やかな金融政策を正当化しています。 デリバティブ取引者には、コールオプションやブルコールスプレッドを使用してブレイクアウトを狙うことが示唆されます。オプション市場はすでに強気に傾いており、2026年1月の満期の$4,300ストライクのコールオプションは、大きなプレミアムで取引されています。FRBからのハト派のシグナルは、価格を史上最高の$4,381に押し上げる可能性があります。 ただし、「噂を買い、ニュースを売る」イベントには注意が必要です。利下げが幅広く期待されているため、2024年夏の保証された利下げが実施されなかった際の$150の急落をみんなが覚えていますので、タカ派の驚きは痛みを伴う可能性があります。$4,124のサポートレベルより下のプットでロングポジションをヘッジすることは賢明な戦略かもしれません。 基礎的なサポートは、中央銀行の継続的な買いによって強固に保たれています。これは、2022年に見た大規模な購入以来、一貫したテーマとなっています。2025年第3四半期の最新の世界金協会のデータでは、世界的にさらに250トンの公式準備が追加されたことが確認されました。この持続的な需要は、金にとって長期的な構造的な追い風を提供しています。 テクニカル的に、価格は$4,200-$4,250の範囲で緊密に巻きついており、次の動きに向けてエネルギーが蓄積されています。日々の高値$4,259を明確に超えるブレイクは上昇の引き金となるでしょう。一方、$4,200を下回る驚きの下落があれば、$4,059近くの50日移動平均がターゲットとなります。

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