経済と市場のセンチメントアップデート

GBP/USDは金曜日に上昇し、米ドルが下落する中で損失から回復しました。ペアは1.3349で取引され、前月から0.2%の上昇を示した米国コアPCE価格指数によって0.19%上昇しました。 12月のミシガン大学消費者センチメントは51から53.3に上昇し、52の予測を上回りました。アメリカ人のインフレ期待は1年で4.5%から4.1%に、5年で3.4%から3.2%に減少しました。 次回の会合での25ベーシスポイントの連邦準備制度金利引き下げの確率は84%で安定しています。データ発表後、GBP/USDは1.3340近くから始まりながら1.3350に向かいました。 モルガン・スタンレーは12月、1月、2026年4月に25ベーシスポイントの利下げを予測しており、連邦ファンド金利は3%-3.25%で終わると見込んでいます。懸念にもかかわらず、英国は12月にイングランド銀行による25ベーシスポイントの引き下げを期待しています。 GBP/USDは1.3365の100日単純移動平均で抵抗に直面しています。このレベルを突破すれば、次の重要なレベルは10月の高値1.3471であり、その後1.3500です。今週、英ポンドはスイスフランに対して最も強く、0.9%の上昇を示しました。

戦略的取引機会

連邦準備制度が来週の利下げをほぼ確実に行うことから、米ドルのさらなる弱さを見ています。市場は84%の利下げの可能性を織り込んでおり、これがGBP/USDペアを重要な抵抗レベルに向かって押し上げています。トレーダーにとって、1.3400を超える英ポンドの上昇を捉えるためにコールオプションを購入することを検討する時期かもしれません。 本日のコアPCEインフレ率は2.8%であり、インフレは連邦準備制度にとって管理可能な範囲内にあります。2023年末にはコアPCEが3.5%で頑固に高かったことを思い出すと、これは政策の転換に必要なデフレ圧力を確認するものです。これにより、持続的なドル下落の理由が強まります。GBP/USDの先物契約におけるロングポジションは、今後数週間で魅力的な戦略になると考えています。 ポンドのインプライド・ボラティリティは比較的低いですが、今後の連邦準備制度とイングランド銀行の会合に向けて上昇することを期待しています。歴史的に、2024年の政策転換時にボラティリティが急上昇したことから、今回も同様になる可能性が高いです。トレーダーはGBP/USDのアウト・オブ・ザ・マネー・プットオプションを売却してプレミアムを獲得し、ペアが1.3300の重要なサポートレベルを上回ることに賭けることを検討できるでしょう。 イングランド銀行が12月18日に金利を3.75%に引き下げると予測していることも注視しなければなりません。しかし、現在市場は連邦準備制度がより長期的な緩和サイクルを始めることに焦点を当てています。これは、2010年代後半に見たものと似ています。これにより、米ドルはポンドよりも下落の余地が大きく、両中央銀行が緩和を行ってもGBP/USDペアを支持しています。 現在の重要なテクニカルバリアは1.3365の100日移動平均です。このレベルを明確に超えることができれば、連邦準備制度の発表によってペアは新たな上昇局面に入るでしょう。これにより、10月の高値1.3471に向けた動きを目指すコールスプレッドの購入が賢明な戦略になると考えています。

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