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9月のコアPCEインフレーションレポートは2.8%で、期待をわずかに下回る結果となりました。これは2025年を通じて観察された脱インフレの傾向を続けており、連邦準備制度の2%の目標に近づいています。これは、2023年と2024年の積極的な利上げが経済を効果的に冷却させたという見方を強化します。 この穏やかなインフレの数値は、次回の12月の連邦準備制度の会議でのハト派的なサプライズが非常に可能性が低いことを示しています。私たちは、フェッドファンド先物市場がそれに応じて反応しており、2026年3月の会議までに利下げの可能性が80%以上と見積もられています。これにより、連邦が利下げを行う*もし*ではなく、*いつ*それを行うか、そしてどの程度にするかに焦点が移っています。 市場のボラティリティはVIX指数によって測定され、約14にまで低下し、金利の不確実性の最悪期が過ぎたという合意が高まっていることを反映しています。デリバティブトレーダーにとって、この低いインプライドボラティリティの環境は、オプションのプレミアムを販売する機会を提供するかもしれません。金利に敏感な株式に対する現金担保付きプットの売却のような戦略は、この安定性を利用するために考慮されるべきです。 また、既に4.1%を下回っている米国2年物国債利回りも注目すべきです。この短期金利に対する下向きの圧力は、フラットまたは逆転した利回り曲線を期待する取引がその魅力を失う可能性を示唆しています。トレーダーは、新年に向かって利回りの続く低下を見越して、国債先物のオプションに目を向けるかもしれません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
