洞察 
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市場のPCEインフレに対する反応
ダウ・ジョーンズ工業株平均はPCEインフレの冷却を受けて上昇し、利下げの可能性への楽観を示しています。同様に、金価格は連邦準備制度の政策変更を見越して4,200ドル付近で推移しており、金融緩和への市場の期待を反映しています。 EUR/USDは米国のデータリリース後、市場に大きな影響を与えなかったため、1.1630近くに小幅な下落を見せました。一方、GBP/USDも課題に直面し、米国の消費者信頼感がポジティブに変化したにもかかわらず1.3320に向かって下落しました。 暗号通貨全体では、ビットコインは91,000ドル以上で安定しており、イーサリアムは連邦準備制度の会議を前に3,100ドル以上を維持しています。XRPへのETFの流入にもかかわらず、リップルは引き続き下落傾向にあり、2.06ドルで取引されています。 来週において、連邦準備制度の利下げが広く予想されており、ドットプロットや全体の会議のレトリックについての議論が注目を集めています。他の中央銀行の会議も控えており、RBAやBoC、SNBなどがありますが、大きなサプライズは予想されていません。連邦準備制度の利下げ期待
市場は圧倒的に連邦準備制度が来週の12月10日の会議で利下げを行うと予想しています。フェドファンド先物は25ベーシスポイントの利下げの90%以上の確率を価格に織り込んでいます。これは今四半期の3回目の連続利下げとなります。この強い期待が現在の市場動向の主要な要因となっています。 9月のコアPCEの0.2%は、インフレが引き続き冷却傾向にあることを確認しており、連邦準備制度の道を強化しています。これにより、前年比のインフレ率はわずか2.5%に低下しており、2022年と2023年のサイクル高からの大幅な低下を示しています。この持続的な冷却は、中央銀行が緩和サイクルを継続するための明確な正当性を提供します。 トレーダーは、利下げの熱意から生まれるさらなる上昇を利用するために、S&P 500のような主要指数のコールオプションを購入することを検討すべきです。発表を前にCBOEボラティリティ指数（VIX）が18近くに上昇しており、オプションはより高価になっていますが、重要な週においてリスクが明確な選択肢となっています。この戦略は、穏やかな連邦準備制度が強力な反発を引き起こすと賭けるものです。 米ドルの顕著な弱さがDXY指数を95未満に押し下げ、商品に強い追い風を提供しています。金は4,200ドル以上でしっかり支えられると予想しており、金先物のコールオプションはこのトレンドを利用するための魅力的な方法です。トレーダーはUSドル指数に対するプットオプションを購入することで、さらなるドル安に賭けることもできます。 今後数週間の最大のリスクは、連邦準備制度からのタカ派的なサプライズです。金利を据え置くか、利下げサイクルの突然の終了を示す場合、この結果はドルを押し上げる急激な反転を引き起こし、株式や金に圧力をかける可能性があります。これは、誤った合意に対する賢明なヘッジとして、長期保持の株式ポジションに対して保護的なプットオプションを持つことを意味します。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
