洞察 
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労働市場の回復力
継続的な失業保険請求件数が1.939百万件にわずかに減少したことは、労働市場が回復力を維持していることを示しています。この強さは、経済が2026年の早い段階での連邦準備制度理事会からの利下げの可能性があるほど冷却しているという見方に挑戦しています。そのため、第一四半期における鷹派の連邦準備制度理事会の動きに大きく賭けるポジションを調整する必要があります。 この持続的な労働市場の強さと、最近の2025年11月のCPI報告がコアインフレが依然として2.8%で頑固であることを示していることは、連邦準備制度理事会が長期にわたって金利を高い水準で維持する余地を与えます。この環境は、レンジバウンドまたはわずかに上昇する金利から利益を得る戦略の魅力を高めます。先週、2年物と10年物の国債のスプレッドはわずか30ベーシスポイントに縮小し、イールドカーブのフラット化が見られました。 ボラティリティは低水準で推移しており、VIXは2025年第4四半期のほとんどの間、15前後で推移しています。このデータは不確実性を加え、連邦準備制度理事会の次の声明への市場の過剰反応に対抗する安価なヘッジとしてVIXに対する短期のコールオプションを魅力的にしています。12月のFOMC会議に向けてボラティリティが急上昇する可能性があります。戦略的考察
強い消費者の見通しを考慮すると、消費者裁量運用ETFに対するブルのオプション戦略を検討する必要があります。同時に、テクノロジーや不動産などの金利に敏感なセクターは、市場が利下げの期待を再評価する場合には逆風にさらされる可能性があります。これは、ナスダック100指数に対するプットスプレッドをヘッジとして利用する慎重な姿勢を示唆しています。 この状況は、2023年に経験したことと似ています。市場は、回復力のある経済と頑固なインフレが利下げをさらに先に押し込む中で、繰り返し利下げを織り込んでいました。その時期は、労働市場の強さと連邦準備制度理事会の政策への影響を過小評価しないことを私たちに教えてくれました。経済の弱さの兆しが示されると、より明確なトレンドが現れるまで懐疑的に受け止められることを予測すべきです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
