洞察 
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商品市場の動向
商品市場では、金はアメリカの取引時間帯で$4,200の水準を維持するのに苦労しました。リスクムードのわずかな改善にもかかわらず、USDの持続的な弱さがXAU/USDの著しい上昇を妨げました。 ビットコイン、イーサリアム、リップルなどの暗号通貨は、回復において課題に直面しました。バンガードグループの暗号ETFに関する最近の行動は一時的な後押しをしましたが、長続きしませんでした。 連邦準備制度（Fed）が12月に金利を引き下げる可能性についての憶測があります。これは顕著な政策のシフトに続くものであり、Fedの将来の動きの解釈に不確実性をもたらしています。 一方、リップル（XRP）はプレッシャーに直面し、最近の低水準である$1.98に向かう可能性があります。これは、特に広範な市場が引き続きリスクオフの感情を抱える場合に、記録的なオンチェーン活動の中でのことです。金融政策の動向
市場は、Fedが今月に金利を引き下げると確信しており、今後数週間の明確な道が開けています。私たちは、Fedファンド先物が12月の会合での25ベーシスポイントの引き下げの85%以上の確率を織り込んでいるのを見ました。この広く予想される見込みは、デリバティブトレーダーがドル安と低金利から利益を得る戦略に焦点を当てるべきであることを意味します。 このハト派な見通しは、米ドル指数（DXY）を約101.50まで押し下げており、これは2025年の夏以来見られない水準です。この背景は、ドルに対する他の主要通貨、特にユーロと英ポンドでのロングポジションを支持します。私たちは、オプションを使用してこれらの見解を表現する必要があり、暗示的ボラティリティは公式なFed発表の周辺で上昇する可能性があります。 連邦準備制度と欧州中央銀行の政策のスプレッドは引き続き拡大しており、ユーロに有利です。最新のユーロ圏コアインフレデータは3.0%近くで堅調を維持しており、米国の価格圧力が緩和されているため、政策の乖離は明らかです。EUR/USDペアのコールオプションは、このトレンドを利用する方法を提供し、リスクを明確に定義しています。 同時に、私たちは日本銀行がついに金利を引き上げるという賭けが高まっているのを見ています。日本のコアインフレは中央銀行の2%の目標を超えて1年以上持続しており、数年前のデフレ時代からの大きな変化です。これにより、USD/JPYペアをショートすることは魅力的な取引となり、もし日本銀行がためらった場合のリスクを制限するためにプットオプションを使用することが可能です。 ブラジルの期待を下回るGDP成長率0.1%は、新興市場にとって警告信号です。私たちは、2023年末に見た類似の停滞の期間を思い出しますが、それはブラジルレアルの急激な下落につながりました。トレーダーは、さらなる経済の弱さに備えてブラジル関連ETFにプットを買うことを検討すべきです。 金は弱いドルと金利の低下予想によって支えられていますが、$4,200の水準を突破するのは難しいとされています。実質金利の低下は、無利息の金を保有する機会費用を減少させ、その基本的なケースを強化します。金先物のコールスプレッドを購入することは、もし最終的にこの抵抗を突破するならば、上昇エクスポージャーを得るためのコスト効率的な方法かもしれません。 暗号市場では、バンガードの暗号ETF承認による最初の興奮が薄れてきたため、回復が停滞しています。これはビットコインやイーサリアムなどの資産に対して統合と潜在的なボラティリティの期間を示唆しています。この不確実性を考慮すると、ストラドルのようなオプション戦略を使用することで、方向にかかわらず重要な価格変動から利益を得ることができるでしょう。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
