金（XAU/USD）は、安全資産の需要が減少した影響で、3日連続でわずかな損失を経験しています。それにもかかわらず、4,100ドルを上回り、4,264ドルの高値に接近しています。市場の楽観的なムードが金価格に影響を与えていますが、12月10日の米連邦準備制度理事会の利下げ予想が下落を抑制しています。 木曜日の米国の新規失業保険申請件数レポートは米ドルの動きに影響を与える可能性がありますが、金曜日のPCE物価指数の発表に注目が集まっています。4,200ドル周辺で三角パターンが形成されており、テクニカル指標は不確定な状態を示しています。4時間の相対力指数は50であり、MACDは穏やかな弱気のモメンタムを示唆しています。

三角形は強気の可能性を示唆

三角形は潜在的な強気トレンドを示唆しており、抵抗線は4,230ドルと4,264ドルにあります。4,178ドルを下回ると、11月27日の安値近くの4,140ドルに達する可能性があります。金は歴史的な価値の保存手段であり、動乱の時代においては好まれる安全資産です。特に中国、インド、トルコなどの新興経済国の中央銀行は、2022年に1,136トンの準備金を増やしました。 金は米ドルおよび米国債と逆相関し、地政学的な不安定性や金利の影響を受けています。その価格は主に米ドルの動向に結びついています。 金は4,200ドル近くで狭いレンジに収束しており、これを重要な突破前の古典的な統合段階として見ています。次の水曜日に予定されている連邦準備制度の金利決定は、おそらく次の大きな動きのきっかけになるでしょう。このホールディングパターンは、今後のボラティリティに備える機会を提供しています。 市場は利下げに大きく傾いており、今日の新規失業保険申請件数レポートが予想以上に245,000件に達したことで、労働市場が冷え込んでいることが示唆されています。明日のPCEインフレデータがこのパズルの重要な要素となります。コンセンサス予測の3.1%を下回る数値が出れば、ほぼ確実にハト派のFedの方針が確定するでしょう。したがって、オプション戦略はその発表の周辺でボラティリティの急増に備えてポジショニングすべきです。

ボラティリティのためのオプション戦略

もし三角形の抵抗線である4,230ドルを上回る突破が見られた場合、コールオプションやブルコールスプレッドの購入が上昇モメンタムを捉える効果的な方法となるでしょう。ハト派のFedの結果は米ドルを弱め、米国債の利回りを押し下げ、4,264ドルの最近の高値へ向けた急上昇に向けた完璧な状況をもたらすでしょう。このパターンが強気に解決されるにつれ、2024年に類似の統合段階で起きたように、急速な上昇が見られる可能性があります。 逆に、予想以上の高いPCEの数値が発表されると、Fedの金利を維持せざるを得なくなり、利下げの期待が壊れて急激な再評価が起こるでしょう。その場合、4,178ドル周辺の三角形の支持を下回ると、プットオプションやベアプットスプレッドを検討する合図となり、4,140ドルをターゲットにすることになります。米ドルはタカ派のサプライズによって急上昇し、金価格には即座に厳しい圧力がかかるでしょう。 短期的なFedの行動に関係なく、金に対する驚異的な基礎支援を忘れてはなりません。中央銀行は2022年から2023年にかけて強化された積極的な買いの勢いを継続しており、今年だけで世界の準備金に対して92トン以上を追加しているとの最新の世界金委員会のデータがあります。この持続的な需要は市場の強い底を形成し、安値は買いの機会として捉えられる可能性が高いことを示唆しています。

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