アメリカドルは、トランプ大統領がCEAの責任者ハセットを連邦準備制度理事会（Fed）議長候補として言及したことにより変動しました。これにより、米ドルは軟化し、米国のイールドカーブが急勾配になったと、スコシアバンクのチーフFXストラテジストによって指摘されています。 DXYは、主要通貨バスケットに対する米ドルを表すインデックスであり、その利回りスプレッドの利点が減少する中で圧迫されています。スカンジナビア通貨と英ポンドは0.5〜0.6％上昇していますが、DXYは最近の低値に落ち込んでおり、さらなる損失を被る可能性があります。このインデックスは9月以来上昇していましたが、利回りの縮小が米ドルに対する弱気トレンドを引き起こしています。

混合するグローバル株式市場

グローバル株式市場は混合の結果を示しており、アジアと欧州の市場は様々で、米国の株式先物は上昇しています。11月のテクノロジー株のボラティリティの後にリスク感情が安定したものの、依然として懸念が残ります。オラクル社のクレジットデフォルトスワップは広がっており、5年のデフォルト確率が10％を超えています。 テクニカル分析によると、DXYインデックスは99.0のサポートゾーンに達しており、11月の100.4の以前のピークとともにダブルトップパターンを形成している可能性があります。このゾーンを下回ると、さらなる下落が生じ、97.6を目指す可能性があります。この分析は、FXStreet Insights Teamの洞察から抽出されたものであり、市場の観察と専門家のコメントが含まれています。 ドルの金利優位性は再び縮小しており、2026年に向けて進んでいます。最新の2025年11月コアインフレ報告は2.8％であり、Fedの引き締めサイクルが確かに過去のものとなったとの期待を煽っています。その結果、利率先物は来年末までに少なくとも2回の利下げを織り込んでいます。

取引の機会とリスク

デリバティブトレーダーにとって、これは今後数週間でドル安と高いボラティリティにポジショニングすることを示唆しています。DXYに対するプットオプションを購入するか、オプションコラ―を使用することで、期待される下落から利益を得るためのリスクが定義された方法を提供することができるでしょう。ドルに対する3か月のユーロコールオプションの需要が顕著に増加しており、機関投資家のバイアスが高まっています。 チャートを見ると、DXYは106.5の水準のサポートを保持するのに苦労しており、これは11月の間ずっと床として機能していました。このゾーンを下回ると、現在104.0付近にある200週移動平均線へ向かう動きが引き起こされる可能性があります。トレーダーは、そのような動きに対してポジショニングするためにベアリッシュプットスプレッドを考慮するかもしれませんが、プレミアムコストを管理する必要があります。 主要なシグナルはドルの弱さを示していますが、企業信用におけるストレスの兆候も注視しています。格付けの低い企業債のスプレッドは10月以来50ベーシスポイント以上拡大しており、この傾向が株式市場に不安を生じさせています。これは、より広範なリスク回避の動きが単純なショートドルポジションを複雑にする可能性があるため、取引は慎重にリスク管理されるべきことを示唆しています。

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