現在、銀は強気の統合フェーズにあり、$58.00台の中間を少し下回って取引されています。先週、$54.40-$54.50の障壁を突破した後、市場には売り圧力がなく、いくつかの人々は統合後にさらなる上昇を期待しています。

短期的な引き戻しの検討

相対力指数（RSI）は一時的な障害として作用しており、短期的な引き戻しが起こる可能性を示唆しています。しかし、そのような撤退は買いの機会と見なされ、$57.65-$57.60ゾーンにサポートがあります。これを下回ると、技術的な売りが加わり、銀が$57.00のマークまたは最近の$56.60-$56.55レンジの低値まで下がる可能性があります。 $58.85地域を超えることを目指す中、XAG/USDのブルは$60.00のマークを目指すかもしれません。銀の価格は、地政学的なイベント、金利、そして米ドルの価値を含むさまざまな影響を受けるため、米ドル建てで価格が設定されています。工業需要も価格に影響を与え、特にエレクトロニクスや太陽エネルギーセクターからの需要、さらには中国、米国、インドの主要市場からの小売需要が影響しています。 銀は安全資産としての同様の地位により、金の価格動向をしばしば反映します。金/銀比率は投資家が相対的な評価を評価するのに役立ち、両金属間の潜在的な過大評価または過小評価を示しています。 現在、$58.00台の中間での銀価格の統合を考慮すると、これは強い上昇トレンドの一時的な休止と見られます。$54.50レベルを超えた最近のブレイクアウトは、新たな高い取引範囲を確立しました。トレーダーにとって、この安定した期間は次の動きに対するポジショニングの機会を提供し、相対力指数（RSI）が過買い状態からクールダウンしているため、特に重要です。

強気の見通しに対する取引戦略

強気のランの継続の可能性を利用する戦略を検討する必要があります。たとえば、$60.00の心理的なマークでの行使価格を持つコールオプションを購入することです。基本的な状況はこのことを支持しており、工業需要は堅調で、2025年までに全世界で太陽光パネルの設置が500ギガワットを超える見込みであり、2024年から20％の増加が予想されており、銀の消費を大幅に増加させます。さらに、2025年10月の最新の米国CPIデータは予想を少し上回り3.8%であり、銀のインフレヘッジとしての役割を強化しています。 次の上昇の前に小規模な引き戻しを予想している場合、$57.00のサポートレベルに近い行使価格でキャッシュ担保のプットまたはブルプットスプレッドを売ることが有効な戦略となる可能性があります。このアプローチにより、より魅力的なエントリーポイントを待ちながらプレミアムを収集することができます。米ドル指数（DXY）が117の11月のピークから約105.5に引き戻されていることも、ドル安が金属価格を支えるため、追い風となります。 ただし、これらの記録的な価格レベルでのボラティリティの高まりには注意が必要であり、オプションのプレミアムが高くなります。この状況では、リスク定義戦略としてスプレッドを使用して、2011年のピーク後に見られたような急激で予想外の反転から保護することが重要です。先週の連邦準備制度理事会の議事録は金利引き上げの一時停止を示唆していますが、即時の引き下げを示すものではなく、金利環境がしばらくの間逆風となる可能性があることを示しています。 金/銀比率も注目すべき重要な指標であり、2025年初頭の80を超えた数値から今日の65近くに圧縮されています。これは銀が金を上回っていることを示していますが、この比率は長期的な歴史的平均を上回っています。これは、銀が相対的に過小評価されていて、さらなる上昇の余地があることを示唆し、今後の数週間における強気のバイアスを支持します。

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