オーストラリアのGDPは、2025年第3四半期に前期比0.4%増加し、第2四半期の0.6%の成長から減少しました。この成長は、予想されていた0.7%よりも低いものでした。前年同期比のGDPは2.1%成長し、第2四半期の1.8%から上昇しましたが、予想の2.2%を下回りました。 名目上、GDPは1.7%増加し、貿易条件は0.3%改善しました。家計の貯蓄率は6.0%から6.4%に上昇しました。これらのGDPの数値を受けて、オーストラリアドルはわずかに下落し、米ドルに対して0.6558で取引され、日次で0.11%の損失を示しました。

オーストラリアドル

オーストラリアドルは今週、ユーロに対して最も弱い状態でした。オーストラリア準備銀行が設定する金利、鉄鉱石などの主要輸出品の価格、中国経済の健康状態など、多くの要因がAUDを動かします。通常、プラスの貿易収支はAUDを支えますが、これらの分野での変動は逆の影響を及ぼすことがあります。 RBAによる金利は経済に影響を与え、2-3%の安定したインフレ率を目指しています。鉄鉱石価格はオーストラリアの貿易収支に影響を与え、それによってAUDにも影響を及ぼします。健全な中国経済はオーストラリアの輸出を後押しし、AUDの価値を高める可能性があります。 今日の予想よりも弱いGDPの数字は、オーストラリア経済の減速を示しています。0.4%の成長率は期待を下回り、RBAの過去の金利引き上げが活動に明確に重くのしかかっていることを示しています。これにより、さらなる金利引き上げの可能性は低下し、今後の利下げの可能性が浮上しています。 この見通しを踏まえると、今後数週間でオーストラリアドルが弱くなることを考慮するべきです。AUD/USDのプットオプションを購入したり、アウトオブザマネーコールオプションを売却したりするようなデリバティブ戦略は有効かもしれません。この見解は、先月の2025年11月に4.35%で維持されたRBAが、タカ派的な姿勢を維持する理由があまりないことから強化されます。

家計の貯蓄と消費者行動

家計貯蓄率が6.4%に上昇したという報告の詳細は特に注目です。これは、消費者が支出よりも貯蓄を選ぶようになっていることを示しており、経済成長に対して引き続き重しとなるでしょう。この傾向は、最新の小売売上データにも早い段階で表れ、消費者支出が過去数ヶ月間頑固に横ばいで推移していることが示されています。 外部的に見ても、オーストラリアドルを支える材料はあまりありません。中国の最新の製造業PMIの数字は50.1と低調で、経済の回復が依然として脆弱であることを示唆しており、オーストラリアの輸出需要に直接影響を及ぼします。結果として、鉄鉱石の価格は軟化し、今年初めに見られた高い水準を維持できなかったため、トンあたり約$128にまで下落しています。 国内成長の鈍化と不確実な海外需要の組み合わせは、AUDにとって厳しい道のりを示唆しています。したがって、データが示すように、AUDが今週ユーロに対してすでに最も弱い状態であったため、EUR/AUDのような通貨ペアを監視する必要があります。AUDが米ドルに対して0.6500レベルに近づくことから利益を得るポジションを確立することは、今日のデータに対する賢明な対応と考えられます。

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