金の価格は、水曜日の早朝にアジアで約4,210ドルに下落しました。トレーダーたちは重要な米国の経済データの発表前に利益を確定しました。この貴金属は約0.65%下落し、短期の先物取引や市場全体のリスク感情の改善が影響を与えました。 要点 – 潜在的な損失は、今月の連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ予想により制限されるかもしれません。 – FRBファンドの先物取引のトレーダーたちは、12月9-10日の会合で利下げの可能性を89%に引き上げました。

米国とロシアが平和計画について協議

他方、ウクライナの平和計画に関する米国とロシアの協議は金の価格に影響を与えるかもしれません。緊張の高まりは安全資産としての金の需要を押し上げる一方で、平和に対する楽観主義は価格を下げる可能性があります。 金は歴史的に価値の保存手段および交換手段として評価されており、不確実な時期において魅力的な投資先であるとされています。特に新興経済国の中央銀行は主要な購入者であり、昨年は1,136トンを保有準備に加えました。 金は通常、米ドルやリスク資産とは逆の関係にあります。その価格の動きは、地政学的な出来事、金利、および米ドルの動きに影響されるため、資産は米ドルで価格設定されています。 私たちは、一部のトレーダーが利益を確定する中で、金価格が約4,210ドルに戻ってきているのを見ています。この一時停止は、今日の後半に重要な米国の経済データが発表される直前に起こっています。市場は具体的にADP雇用者数およびISMサービスPMIの数値を待っており、経済の健康状態を測っています。

連邦準備制度理事会の利下げ期待

金の根底にある強さの主な理由は、来週の連邦準備制度理事会のさらなる利下げへの強い期待です。市場は、11月のCPIインフレ率が2.8%に鈍化し、Q3のGDP成長が1.5%に下方修正されたことを受けて、12月9-10日の会合での利下げの可能性を89%と見積もっています。これらの数値は、FRBが方針を緩和する余地があるとの見方を支持しており、利回りのない金にとっては好材料となります。 本日のデータ発表は短期的な方向性にとって重要です。現在の予測では、ADP雇用報告が約130,000件と弱いことが予想されており、これが確認されれば利下げのシナリオを強化するでしょう。しかし、上振れのサプライズがあれば、FRBがすぐに動く必要性に疑問を抱かせることで金価格が一時的に下落する可能性があります。 日々のノイズの裏には、中央銀行からの強い物理的需要という強力な支持トレンドが続いています。2025年第3四半期の世界金協会の報告によれば、特に新興市場における世界の中央銀行が保有準備にさらに250トンを追加したとのことです。この一貫した購買行動は、価格のしっかりとした底を提供し、価格の下落は購入機会と見なされる可能性が高いです。 2022-2023年の攻撃的な利上げサイクルを振り返ると、現在の緩和へのシフトは金にとって大きな利益をもたらします。デリバティブトレーダーにとっては、2026年1月または2月のコールオプションを購入することが、予想される利下げからのさらなる上昇をキャッチしつつリスクを管理する手段となるかもしれません。ブルコールスプレッドもまた、高騰に対する定義されたリスクポジションを持つことを可能にします。 私たちはまた、ウクライナ戦争に関する米国とロシアの地政学的状況にも注目する必要があります。計画された平和会談からのポジティブなニュースは、金の安全資産としての魅力を減少させることにより、金に逆風をもたらす可能性があります。逆に、これらの議論の破綻は、資本が金に急速に流れ込み、価格が上昇することになるでしょう。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設