洞察 
VT 
Nzd Usdの強化
NZD/USDは、好ましい中国のPMIデータと金利引き下げの期待によって0.5750付近で強化しています。一方、オーストラリアドルは、弱いGDPデータにもかかわらずRBAのハト派的な姿勢に支えられて、USDに対して3週間ぶりの高値に近づいています。 他の更新としては、中国のRatingDog Services PMIが11月に52.1に落ち込み、期待を若干下回りました。PBOCはUSD/CNYの基準レートを7.0754に設定し、前回のレベルからやや低下しました。 EUR/USDペアは、FRBの金利引き下げ期待の高まりとユーロ圏のインフレ率の上昇により0.12%の控えめな上昇を見せました。GBP/USDは1.3200近くで安定しており、トレーダーは主要中央銀行からの金利引き下げの信号を待っています。金価格は、地政学的懸念と弱いUSDの支援を受けて4,200ドルを超えて上昇しました。 ビットコインの価格は87,000ドルを超えており、持続する市場圧力の中で、BoJからの潜在的な金利引き上げが弱気の見通しに寄与しています。センチメントの大きな変化
英ポンドに対するセンチメントの大きな変化が見られ、投機的なネットショートポジションが£4.5Kから£168Kに跳ね上がっています。これは、大口トレーダーがポンドの価値の低下に賭けている明確なシグナルとなっています。この急激な逆転は、過去数四半期で見られた中で最も大きなベアリッシュビルドの一つを表しています。 市場は、アメリカの連邦準備制度とイギリス銀行の両方から予想される金利引き下げに注目しています。2025年12月初旬時点で、先物市場は今月のFRBからの金利引き下げの85%以上の可能性を織り込み、これがほとんどの通貨に対してアメリカドルを弱くしています。しかしながら、ポンドはこれを活かせず、1.3200近くで弱含んでおり、トレーダーはイギリス銀行も金利を引き下げざるを得ないと予想しています。 これにより、特にGBP/USDペアにおいてデリバティブトレーダーにとって魅力的な状況が生まれています。両中央銀行が政策緩和に向けて競っているため、ボラティリティは高まる可能性が高いです。GBPに対するプットオプションを購入することは、中央銀行の会合を前にリスクを管理しつつ、成長するネガティブセンチメントから利益を得る方法となるかもしれません。 金価格の4,200ドルの上昇は、アメリカドルの弱体化と金利低下の期待の直接的な結果です。歴史的に、金はFRBの緩和サイクル中によく機能してきたことがあり、これは2019年の政策転換後に見られた通り、利回りが低いと非利回りの金が魅力的になるためです。このトレンドは、FRBがハト派的な姿勢を確認すれば、金に対するコールオプションやロング先物のポジションがさらなる利益を得られる可能性を示唆しています。 エネルギー市場は、ロシアとウクライナの平和に対する期待の中でWTI原油が58.50ドルを下回ることで異なる機会を提供しています。この状況は脆弱であり、地政学的なニュースにおける逆転は急激な価格の急上昇を引き起こす可能性があります。トレーダーは、特定の方向を選ぶのではなく、どちらの方向にも大きな価格動きに賭けるために、ストラドルなどの戦略を考慮するかもしれません。 オーストラリアドルやニュージーランドドルのような通貨が、自国の要因によってアウトパフォームしていることが見られます。オーストラリア準備銀行はよりハト派的なトーンを維持しており、2025年初頭の弱いGDPデータにもかかわらずAUDを支えています。これは、FRBが主なドライバーである一方、個別国のデータが依然として外国為替市場で明確な乖離を生み出していることを思い出させます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
