ダウ・ジョーンズ工業株平均は火曜日に変動の激しいセッションを体験し、最初は上昇したものの、より慎重な増加で閉じました。指数は約0.36%上昇し、S&P 500とナスダック100もそれぞれ0.17%と0.87%のわずかな上昇を見せました。 暗号通貨市場では、ビットコインが約6.5%反発し、最近の大幅な下落からの回復を目指しています。AIセクターは競争が激しく、アマゾンがNvidiaに対抗する新しいAI向けチップセットを導入しましたが、既存のNvidiaハードウェアの機能ライブラリは欠けています。

政治的不確実性と市場動向

政治的不確実性は依然として存在し、トランプ政権が潜在的な関税返還について発表を行っています。米国財務長官スコット・ベッセントは、これが2026年初頭には税金の還付として現れる可能性があると警告しています。 ダウ・ジョーンズ工業株平均は30の主要な米国株で構成されており、価格加重方式です。そのパフォーマンスは四半期ごとの利益、マクロ経済データ、および連邦準備制度によって設定される金利の影響を受けます。ダウ理論によれば、DJIAとダウ・ジョーンズ輸送株平均は市場の動向を確認するために同じ方向に動くべきです。 投資家は、ETFs、先物契約、ミューチュアルファンドなど、さまざまなアプローチでDJIAに関与することができ、それぞれ市場に参加する異なる方法を提供しています。 市場での矛盾するシグナルを考慮し、政治的不確実性が表面下にある中、広範な市場エクスポージャーをヘッジする必要があると見ています。CBOEボラティリティインデックス（VIX）、通称「市場の恐怖指数」は最近17.5に上昇しており、これは高い水準ですが、まだパニックレベルには達していません。デリバティブトレーダーは、政策発表からの突然のショックに対抗するために、2026年1月の満期におけるSPDRダウ・ジョーンズ工業株ETF（DIA）の保護的なプットを購入することを検討するかもしれません。

ボラティリティと投資戦略

Nvidiaとアマゾンの間のAIハードウェアスペースでの競争は、明確な方向性のトレンドではなく、重要な個別株のボラティリティを生み出しています。NVDAとAMZNの2026年1月満期オプションの暗示ボラティリティは50%を超え、この水準は第3四半期の利益報告以来見られていません。このような状況は、満期前に基盤株が大きく動いた場合に利益を得るストラドルやストラングルのような非方向性戦略に適しています。 暗号市場では、ビットコインの急激な反発は、10月の高値からの36%の厳しい下落後には tentative（不確実性）があるように見えます。2022年の長期的な暗号の低迷期間中のように、同様の反発が失敗した例も見られました。CMEのビットコイン先物のオープンインタレストは今週12%上昇しましたが、取引量は月平均の20%下回っており、この回復に対する強い信念が欠けていることを示唆しています。 トレーダーはまた、ダウ・ジョーンズ輸送株平均（DJTA）にも注目し、ダウ工業株のトレンドを確認するべきです。連邦準備制度の今年最後の会議は12月16日に予定されており、フェドファンズ先物市場は金利が据え置かれる85%の確率を価格に織り込んでいます。FRBの声明からの驚きは、既存の市場センチメントを簡単に上書きし、新年に向けた価格の動きの主要な要因となる可能性があります。

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