米ドル指数は今週初めの99.00から反発し、現在99.40前後で安定しています。トレーダーたちは、12月に連邦準備制度が金利を引き下げる可能性を予想しており、3.50%-3.75%への25ベーシスポイントの利下げの可能性は87.2%です。 最近の米ドルの安定は、11月のISM製造PMIデータが48.2と予想を下回ったことに起因します。市場参加者は、今週水曜日に発表される米国ADP雇用者数の変化とISMサービスPMIに注目しています。経済学者たちは、雇用が10,000人増加するとの予想を立てていますが、10月の42,000人からの減少です。ISMサービスPMIは、10月の52.4から52.1に低下する可能性があります。

米ドルについて

米ドルはアメリカ合衆国の公式通貨であり、全世界で広く使用されており、外国為替取引の88%以上が米ドルに関与しています。米連邦準備制度は、価格の安定性と完全雇用を目指し金利を調整しています。2008年の不況のような危機において用いられる量的緩和は、しばしばドルを弱めます。反対に、量的引き締めは債券購入を減少させることにより、一般的にドルを支持します。 米ドル指数は、月間の安値から反発した後99.45前後で安定しています。この穏やかさは、連邦準備制度が来週の政策会議で金利を引き下げると市場が高く自信を持っているためです。この高い確信は、短期的なデリバティブ取引の明確なシナリオを提供します。 現在、87.2%の利下げの可能性が価格に織り込まれているため、ドルが下落することから利益を得るポジションを考慮すべきです。米ドル指数についてのプットオプションや、それに連動するETFを購入することは、ドルが予想通り弱くなる場合に利益を得るための明確なリスクを抑えた方法を提供します。この戦略により、トレーダーは下落する動きから利益を上げながら、オプションに対して支払ったプレミアムに限定した潜在的損失を抑えることができます。 このドル安に対する期待は、最近見られた広範な経済データに裏付けられています。最近の労働統計局の報告では、2025年11月の年間インフレ率が3.1%に落ち着いたことが示されており、これは2023年に経験した世代的な高値からの大幅な低下です。この持続的なデフレ傾向は、連邦準備制度に対して金融政策の緩和を開始するための正当性を与えています。

経済リリース

注目すべき直近のイベントは、今週水曜日に予定されているADP雇用者数とISMサービスPMIの数値です。これらの報告は経済の減速を確認することを期待しており、民間給与がわずか10,000件に減少する予測があります。ここでの弱い数字は、連邦準備制度の決定に向けてドルの弱気なセンチメントを強化する可能性があります。 パンデミック後の2020-2021年の期間を振り返ると、連邦準備制度の積極的な緩和サイクルがドル指数を102以上から90未満に押し下げたことを思い出します。現在の状況はそれほど極端ではありませんが、歴史的な前例は、拡張的政策への移行が米ドルに与える影響を示しています。この新たな利下げサイクルが始まる中で、類似したがより穏やかなパターンが現れる可能性があります。 経済リリースの予定と連邦準備制度の会議を考慮すると、通貨市場の暗示的ボラティリティが増加することが期待されます。これはオプションが高くなることを意味するため、トレーダーは高いプレミアムを支払わないよう、ドルの弱気ポジションを早めに確立するかもしれません。方向性にかかわらず市場での大きな動きを予想する場合、ストラドルを購入することが実行可能な戦略となる場合があります。

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