GBP/USDレートは、アメリカのISM製造業データが9カ月連続で収縮し、連邦準備制度の利下げの可能性が高まったことを受けて上昇しました。市場の予測では、弱い雇用統計を背景に12月の利下げの確率は87.4%に達しています。さらに、イギリスのポンドは、イングランド銀行の利下げの確率が90%近くに達しているため、圧力にさらされる可能性があります。今週は米国と英国の経済データが発表される予定です。 月曜日にGBP/USDは0.20%以上の上昇を記録し、連邦準備制度の利上げ調整への信頼が高まっています。現在、GBP/USDは1.3250で取引されています。大西洋の向こうでは、アメリカのISM製造業PMIは11月に48.7から48.2に低下し、雇用指数も44に落ち込みましたが、価格指数は58.5に上昇しました。

取引の抵抗とサポートレベル

トレーダーは現在、1.3274および1.3312のレベルで抵抗に直面しています。RSIによって示された好ましいモメンタムは、1.3315と100日SMAの1.3369を突破すれば上昇する可能性があることを示唆しています。ただし、1.3200を下回ると、1.3145でサポートを見つける可能性があります。 最近の通貨データは、特に日本円に対してイギリスのポンドが強く推移していることを示しています。このデータは、過去30日間の主要通貨の様々な変化を反映しており、GBPはEURに対して0.67%、JPYに対して1.33%の上昇を示しました。 市場は次週の連邦準備制度の利下げの確率を87.4%と見積もっており、GBP/USDの直近の動向は上向きのようです。しかし、イングランド銀行の利下げ確率がほぼ90%に達しており、通貨ペアにとって緊迫した綱引きが続く状況です。この「利下げ競争」は、今後数週間、ボラティリティが注目すべき主要な取引となることを意味しています。 連邦準備制度の利下げ期待は、ISM製造業指数が9カ月連続で収縮し、2025年10月の非農業部門雇用者数報告で新規雇用が15万5,000人にとどまり、18万の予想を下回ったことで強固なものとなっています。これは、1.3300の抵抗レベルに向かう事前の動きに備えて短期コールオプションを買うことの正当性を強化します。相対的価値を検討する場合、このアメリカの弱さはEUR/USDをロングする魅力的な選択肢にもなるかもしれません。

戦略的見通しとヘッジ

イギリス側では、最近のCPIデータが2025年10月にインフレが3.1%に低下したことを受けて、イングランド銀行が行動を起こす圧力は非常に大きくなっています。これは、わずか2カ月前には4.5%だったため、重大な落ち込みです。2023年のスタグフレーション環境を思い出すと、銀行は脆弱な回復を阻止するために行動が遅れることを避けたがっています。これは、ポンドがそこでも強いパフォーマンスを示しているため、プットオプションを通じてヘッジするか、GBP/JPYを売ることなしにロングポジションを持つことはリスクがあります。 今週のアメリカのコアPCEインフレデータは主要イベントであり、利下げの可能性を簡単に変動させることができますので、インプライド・ボラティリティの上昇に備える必要があります。スポット価格のキー抵抗は、1.3312付近の200日移動平均線であり、今年はこのレベルが上昇を抑えてきました。短期のストラドルまたはストラングルオプションストラテジーは、そのデータ発表後のブレイクアウトまたは反転を取引するために効果的である可能性があります。

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