アメリカ合衆国のS&Pグローバル製造業PMIは11月の予測を上回り、実際の数値は52.2で、予想の51.9を上回りました。この指標は、50の閾値を超えていることから、製造業セクターが拡張していることを示しています。 他方、ダウ・ジョーンズ工業株平均は、AIの発展や暗号市場の損失に対する懸念が高まる中、下押し圧力に直面しました。金は、連邦準備制度理事会によるさらなる利下げの期待から5週間ぶりの高値である4,264ドルに達しました。

通貨市場の概要

通貨市場では、EUR/USDペアが1.1600レベルに向けて下落し、USDが上昇する中で利回りが上がることに支えられました。一方で、GBP/USDは下落圧力を受けて1.3200付近で取引されています。これは、ダヴィシュなFRBへの楽観が続いていることを反映しています。 暗号通貨市場は活発で、2020年以来、Ethereumトレーダーからほぼ20億ドルが引き出されていますが、ユーザーはそれを完全には認識していません。中華市場の進化とグローバルブランドのイノベーションハブとしての役割についての議論も進行中です。 FXStreetは、資産の購入・販売に関する推奨を行わず、読者に対して投資する前に徹底的な調査を行うよう促しています。コンテンツは情報提供を目的としており、潜在的な財務損失を含むリスクがあります。 強い製造業PMIデータの52.2は、我々にとって重要なシグナルです。これは、米国経済が市場が見込んでいる以上にレジリエンスを持っていることを示唆しており、連邦準備制度の利下げを即座に行うという広く行われている賭けに直接挑戦しています。この緊張は、12月の市場のボラティリティを引き起こす可能性が高いと考えられています。

市場戦略の洞察

私たちは今、市場の「FRB利下げ熱狂」を問い直さなければなりません。製造業が拡大する中で、ドルは底打ちの兆しを見せています。これは、EUR/USDが1.1650で苦戦し、GBP/USDが1.3200から後退していることに表れています。デリバティブトレーダーは、FRBからのタカ派的なサプライズに対抗するためにオプションを使用することを検討すべきであり、強いデータポイントが出るごとに金融政策の緩和の正当性が揺らいでいます。 株式トレーダーにとって、苦境にあるダウ・ジョーンズと堅実な製造業セクターとの間の乖離は注目に値します。弱さは特定のセクター、特にAIや暗号に集中しており、全体の経済には影響を与えていません。これは、2024年に見られたセクター回転のパターンを彷彿とさせます。したがって、テクノロジーに特化したETFのプットオプションを利用し、産業セクター先物には中立または強気でいる戦略が良好なパフォーマンスを発揮する可能性があります。 金の1オンスあたり4,300ドルへの急騰は、ほとんどが低金利の期待に基づいて構築されており、現在非常に脆弱です。モメンタムは依然として強いですが、これは金先物または関連ETFに対する保護的なプットを購入する機会と捉えるべきです。FRBの利下げサイクルの遅延は、金が2023年末に経験した修正のように、これらの5週間ぶりの高値からの急激な後退を引き起こす可能性があります。 データとFRB期待の間のこの不確実性は、高いボラティリティを引き起こす要因となります。比較的落ち着いた状態にあるCBOEボラティリティ指数（VIX）は、年末が近づくにつれて上昇する可能性が高くなります。私たちは、VIXのコールオプションを購入するか、S&P 500のような指数でストラドルを使用することが、今後数週間でこれらの矛盾したシグナルによって引き起こされる価格の変動に備えるための賢明な方法だと考えています。

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