S&Pとナスダック指数は安定しており、6863のチャネルベースが下方圧力を緩和するために重要でありました。現在の高抵抗は6855で維持されており、サポートは6746/6734で確認されており、これを失うと売り手に加わるリスクがあることを示唆しています。

12月の市場動向

12月は年末のポジショニングとトレーダーボーナスシーズンのために独自の課題があります。歴史の教訓が示すように、下落は上昇よりも迅速に発生する可能性があるため、市場には警戒感が広がっておりました。 追加の市場発展としては、AUD/USDが変わらず、米国とオーストラリアのデータが乖離していることや、WTIがOPEC+が生産の増加を停止する中で強化されていることが含まれます。一方、EUR/USDは混合のPMIデータの中で堅調を保ち、GBP/USDは12月の金利引き下げの可能性を前に高止まりしておりました。 金は週の始めにポジティブにスタートし、$4,300に近づいており、FRBの金利引き下げの期待が高まっておりました。バイナンスのアジア責任者であるSBセケール氏が、暗号通貨市場のサイクルと規制の発展についてインタビューで語っておりました。 中国市場は、消費者基盤から西洋企業のイノベーションハブへと進化しておりました。また、この記事ではさまざまな地域や取引の好みに応じたトップブローカーの選択肢を概説し、2025年の最高のブローカーを予測しておりました。 ナスダックは6863の抵抗レベルの直下で停滞しているのを注視しておりました。これは明確なラインであり、これを超える動きがあれば年末のラリーへの扉が開かれることになります。しかし、ここで失敗すれば、買い手が神経を失い6740付近のサポートに向かって急落することが予想されました。

リスク管理戦略

市場は今月のFRBの金利引き下げを完全に織り込んでおり、特に11月のCPI報告がインフレの冷却を示した後でありました。しかし、今週金曜日に発表される非農業部門雇用者数の報告が、この期待を確認するか、ひっくり返す本当のテストになるでしょう。雇用の強さが予想外に強まれば、激しい再評価が起こり、指数に下押し圧力がかかる可能性があります。 VIXが過去2週間で13から17に上昇している中、オプションプレミアムが高騰し、不確実性が高まっていることを示されています。これにより、6734のサポートが破れた場合に備えて、プットを購入して下方リスクを保護することを考える良い時期でありました。あるいは、ブレイクアウトを期待する人にとっては、コールスプレッドが6863を超える潜在的な動きを取るためのコスト効率の良い方法かもしれません。 私たちは、12月が流動性が薄く、年末ポジショニングのために取引にとって欺瞞的な月である可能性を忘れてはなりません。誰もがサンタクロースラリーを希望している一方で、2018年12月の急激な市場の下落を振り返れば、物事がどれだけ迅速に悪化するかが分かります。市場は上昇するよりもはるかに速く下落する傾向があり、これは特にホリデーシーズンにおいて当てはまる教訓でありました。 米ドルの弱点が他の通貨に強みをもたらし、EUR/USDは1.1600以上で堅調を保っておりました。また、金は金利引き下げのナラティブの重要な受益者であり、1オンスあたり$4,300という次の大きな目標に向かって進んでおります。これらの動きは市場のハト派的なFRBスタンスを確認していますが、今週のデータがその展望を変えると、逆転する可能性が高いです。

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