EUR/JPYは約180.50まで下落しました。これは、日本の金利引き上げが予想される中で、日本円が強くなったことによるものです。日本銀行（BoJ）総裁の金利引き上げの可能性に関するコメントは、利回りの差を狭め、ECBの金融安定スタンスにもかかわらずユーロに圧力をかけました。 日本の国債利回りは数年ぶりの高水準に達し、金利引き上げへの期待を高めています。日本と他の経済圏との間の利回りの格差が狭まり、円を支えており、EUR/JPYは圧力を受けています。また、株式市場の慎重なトーンも円の安全資産としての魅力を高めています。

円高の中でのユーロのサポート

ユーロはECBの現在の政策スタンスにより一定のサポートを保持していますが、これは円の勢いと比較すると限られています。ユーロ圏のインフレデータに対する期待が寄せられており、ヘッドラインとコアHICPの緩やかな上昇が予想されています。 通貨ヒートマップは主要通貨のパーセントの変動を示しています。たとえば、ユーロはポンドに対しては強かったものの、円に対しては弱かったです。ECBの政策スタンスにもかかわらず、円は依然として好まれており、日本が金融引き締めに近づく中で、EUR/JPYは弱気な見通しを維持しています。 私たちは、日本円が強くなってきているのを見ており、市場は日本銀行が金利を引き上げると確信を持っているようです。これにより、円はユーロと比較してより魅力的になり、EUR/JPYペアは180.50に向かって下降しています。この政策期待の変化が、現在の通貨市場を動かす主な要因となっています。 これは単なる話ではなく、債券市場がそれを確認しています。日本銀行が2024年3月に負の金利をついに終了させた後、日本国債利回りは着実に上昇し、最近では10年ぶりに1.25%に達しました。市場は2026年1月までにさらに金利引き上げの70%以上の確率を織り込んでおり、これが円をさらに支えるでしょう。

金利ダイナミクスと市場の変動

EUR/JPYの継続的な下落を予想するトレーダーにとって、プットオプションの購入はこの見解を行動に移す明確な方法を提供します。この戦略により、ペアの下落に賭けつつ、損失をオプションのコストに制限できます。日本銀行の次回の会合である12月19日以降に満期を迎える契約を検討し、潜在的な変動を捉えましょう。 ユーロはあまり抵抗を示しておらず、欧州中央銀行は現在の政策に満足している様子です。今年初めの金利引き下げサイクルの後、主要金利は3.25%に達し、ECBは現状維持に入っています。明日のインフレレポートには注目が集まっており、予想を上回る2.2%以上の急上昇があればユーロに一時的な上昇をもたらすかもしれませんが、全体的なトレンドを逆転させるのは難しいと思われます。 予想される政策変更を考えると、市場の変動性が高まることが非常に可能性として高いです。日本銀行の前回の大規模な政策変更中に大きな価格変動が見られたため、オプションプレミアムは今が安価である可能性があります。ストラドルは、どちらの方向に動いても利益を上げる良い方法かもしれません。 今後数週間の主要な推進力は、日本銀行の次の動きの予想になるでしょう。政策担当者からトーンの変化を聞くまでは、EUR/JPYの最も抵抗の少ない道は下落のようです。ペアの強さは、さらなる円高に向けたポジションを取る潜在的な機会と見なすべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設