インド・ルピー（INR）は、米ドル（USD）に対して新たな安値を記録し、USD/INRペアは90.00近くに達しました。外国機関投資家は、過去5ヶ月間にインド市場から₹1,49,718.16クロールを撤退させました。 インドの経済は第3四半期に8.2%成長し、期待を上回りました。この成長率は6四半期以上で最速でした。インド準備銀行（RBI）による今後の政策発表における金利引き下げの可能性については不確実性があります。

連邦準備制度の金利期待

連邦準備制度は、来週に金利を引き下げると予想されており、25ベーシスポイントの引き下げの確率は87.4%とされています。米ドル指数は99.40の2週間ぶりの安値近くで取引されています。連邦準備制度の指導者の変更の可能性により、米ドルの市場見通しは悪化するかもしれません。 技術的には、USD/INRは90.00に近い記録的なレベルに達しており、20日EMAは89.0823で上向きの勢いを示し、RSIは68.85で過剰購入に近いです。90.00を超えるとペアは91.00に向かって上昇する可能性がありますが、サポートは89.14近くに現れるかもしれません。 インド・ルピーが米ドルに対して90.00近くの新安値を記録する中、外国の流出によって大きな圧力がかかっています。国立証券預託機関（NSDL）のデータは、外国機関投資家が2025年7月以来、インド株式から₹1.49兆を引き出したことを確認しています。これは、印象的な8.2%のQ3 GDP成長という良いニュースを上回っています。この大規模な売りは、現在の国際的なセンチメントが国内経済の強さよりも通貨の主要なドライバーとなっていることを示しています。 今週の金曜日に予定されているインド準備銀行（RBI）の金利決定は、不確実性の大きなポイントであり、高ボラティリティ環境を生み出しています。市場がRBIが金利を引き下げるのか維持するのか分かれているため、デリバティブトレーダーは、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を上げる戦略を考慮すべきです。近期のUSD/INRコールオプションとプットオプションを購入する（ロングストラドル）ことは、発表後に予想される急激な動きに対するポジショニングの効果的な方法になるでしょう。

トレーダーのヘッジ戦略

一方で、米連邦準備制度は来週に金利を引き下げることが広く予想されており、市場は12月10日の金利引き下げの確率を87.4%と見込んでいます。金利の引き下げは通常、通貨を弱体化させるため、最近のドルの強さはすぐに逆転する可能性があります。これは矛盾した信号を提供しており、USD/INRの上昇の主な要因が失速しようとしているかもしれません。 一貫したルピーの弱さと予想されるドルの弱さの間のこの乖離は、ヘッジが重要であることを示唆しています。USD/INRペアのロングポジションを持つトレーダーは、89.14を下回る可能性への対策としてプットオプションを購入することを検討すべきです。これにより、ポジションの底が作られ、連邦準備制度のハト派的な立場がドルに影響を与えるか、RBIがタカ派的な驚きの発表をした場合に利益が守られます。 歴史的に見て、90.00のような丸い数字は重要な心理的障壁として機能し、これを突破するとさらなる勢いを引き起こすことがあります。ルピーが80.00の大台を初めて超えたときの2022年に同様の通貨の挙動が見られ、その後迅速な動きが続きました。したがって、トレーダーが未知の領域への継続的な上昇に向けてポジショニングするにつれ、90.50および91.00のストライク価格を持つコールオプションへの関心が高まることを期待しています。

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