AUD/USDペアは、中国の失望的なPMI指標を受けて0.6500台中盤で安定しています。それにもかかわらず、米国連邦準備制度理事会（Fed）とオーストラリア準備銀行（RBA）の政策期待の違いからサポートがあります。また、100日SMA（単純移動平均）を上抜けた最近のブレイクアウトも影響しています。 中国の公式製造業PMIは、11月に50.0を下回るのは8ヶ月連続であり、収縮を示しています。非製造業PMIは49.5に低下し、2022年12月以来の最低値で、ほぼ3年ぶりの収縮を示します。

中国の経済対策に対する市場の反応

直後の市場反応は短命であり、中国での貿易緊張の緩和や消費を促進する政府の対策が影響しました。米ドルの弱体化と、さらなるRBA政策緩和の期待の減少がオーストラリアドルをサポートしています。 USDインデックスは、連邦準備制度の利下げの期待と共に2週間の安値付近に留まっています。金融市場のポジティブなセンチメントはUSDを弱め、AUD/USDのようなリスク資産に利益をもたらします。 技術的には、100日SMAを上抜けたことで、AUD/USDのさらなる上昇が支持されています。トレーダーは慎重で、今後の米国のマクロ経済データ、特にISM製造業PMIを待っています。 NBS非製造業PMIは、中国のサービス部門を測定しており、50を超える拡大と50未満の収縮のトレンドを示しています。最近の49.5の値は下落を示しており、人民元に影響を与えています。

中央銀行政策の影響

AUD/USDは0.6550の直下でしっかりと据えられており、週末の弱い中国経済データを考慮すると、力強い兆候と見なされています。市場は、動かないオーストラリア準備銀行と利下げが予想される連邦準備制度の乖離に注目しています。この政策の違いが通貨ペアのサポートフロアを作り出しています。 米ドルの弱体化が重要なストーリーとなっており、今月のFedの利下げの確実性が高まっています。2025年10月のインフレーションレポートを振り返ると、米国のCPIが2.9%に冷却したことから、先物市場は12月17日の会議で利下げの90%以上の確率を織り込んでいる理由です。この期待がドルに圧力をかけ、オーストラリアドルのようなリスク-sensitive通貨を押し上げています。 対照的に、RBAは今のところ動かず、オーストラリアのインフレは依然として粘着性を保っています。2025年の最新の月次指標は3.8%であり、この政策の乖離は、一方の中央銀行が緩和を行い、他方が堅持するというクラシックな強気信号となっています。これは、今後数週間で金利差がオーストラリアドルに有利に働くことを示唆しています。 ただし、中国のデータは無視できず、非製造業PMIの49.5への低下は、2022年12月以降の再開復興が始まって以来の初めての収縮を示しています。中国による下振れリスクに対してAUD/USDの上昇を目指すために、トレーダーはコールオプションの購入を検討することができます。この戦略により、上昇に参加しつつ、中国経済状況が悪化した場合の損失を抑制することが可能となります。 技術的観点から見ても、先週の金曜日に100日単純移動平均を上抜けたことは重要な強気の発展です。このレベルは、約0.6520をサポートの重要なエリアとみなすべきです。このマークを上回る限り、最も抵抗が少ない道筋は0.6650付近の次の主要抵抗レベルに向かうと見られます。 攻撃的な賭けをする前に、今日発表される米国のISM製造業PMIデータに注目する必要があります。予想以上に弱い数字であれば、米国の減速ナarrativeが強化され、AUD/USDが上昇する可能性があります。一時的に強い数字が出た場合、一時的な戻りを引き起こし、長期的なトレンドに賭ける人にとってより魅力的なエントリーポイントを提供するかもしれません。

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