金の見通し：市場のダイナミクスの中でのレジリエンス 金は連続して4か月目の上昇を目指しており、約4,209ドルで取引されています。これは、連邦準備制度（FRB）の利下げ期待によって影響を受けています。この感触は、政策立案者の最近のハト派発言や、脆弱なロシア・ウクライナ和平交渉に起因する地政学的緊張によって強化されています。 CMEグループの技術的問題により取引が中断され、世界の市場に影響を及ぼしました。金の先物は4,221ドル近くで推移しています。労働市場の冷却を見るFRB当局者の発言を受け、12月の利下げの憶測が高まっていますが、持続的なインフレ懸念から慎重な姿勢も残っています。市場は現在、12月に利下げが行われる確率を85%と見込んでいます。 XAU/USDは日足チャートで対称三角形からのブレイクアウトが近づいており、4,200ドルの抵抗レベルの直下で推移しています。サポートは4,150ドルに確認されており、RSIが60に近づいていることからモメンタムが改善しています。 金は伝統的な価値保存手段であり、安全資産と見なされており、不確実な時期には投資を引き付けることがよくあります。特に新興経済国の中央銀行が主要な買い手であり、2022年には世界の準備金が1,136トン増加しました。金は通常、米ドルやリスク資産と逆相関し、その価格は地政学、経済不安、金利の動きに依存しています。 金のポジショナルアドバンテージ 金が4か月連続の上昇を目指している中で、今後数週間のさらなる上昇に備える必要があります。主な推進力は、来月の連邦準備制度の利下げに対する強い期待であり、これは金のような利息を生まない資産を保有する際の機会コストを下げます。これにより、コールオプションやロング先物契約が現在の感情に対する最も単純なプレーであることが示唆されています。 市場は2025年12月に利下げが行われる確率を85%と見込んでおり、金属にとって強力な追い風を生み出しています。2023年末に、FRBの2024年の政治転換に対する市場の期待が金を以前の抵抗レベルを超えて急騰させた際にも、同様のダイナミクスが見られました。この歴史的なパターンは今日の強気のケースを強化しており、価格の下落はデリバティブポジションにとって魅力的な買いの機会となっています。 最近のCME取引停止と月末のポジショニングによって高まったボラティリティは、オプション戦略を特に関連あるものにしています。想定されるボラティリティが高まる可能性があるため、アウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを販売することで、プレミアムを得ながら強気のエクスポージャーを得ることができるかもしれません。この戦略は、4,150ドルのサポートレベルの周辺にある技術的なフロアによってサポートされています。 脆弱なロシア・ウクライナ和平交渉は金価格に対する強固な下値支持を提供しており、下落リスクを制限しています。この地政学的な不確実性は、金の安全資産としての役割を強化しています。トレーダーにとって、これはロングポジションが突然の市場下落や世界的な紛争のエスカレーションに対する内蔵ヘッジを持つことを意味しています。 中央銀行の需要 この全ての動きの背景には中央銀行からの絶え間ない需要があり、構造的な支えを提供しています。2024年までの世界金委員会のデータによれば、中央銀行は年間1,000トン以上を一貫して吸収しており、このトレンドは2025年にも続いています。この長期的な買い圧力は、価格が大幅に下落した場合も強い機関投資家の需要が続くことを意味しています。 技術的な観点から、4,200ドルの心理的レベルを超えた確固たるブレイクと日足でのクローズは次の上昇の足がかりを示すでしょう。このレベルを注意深く監視し、ロングポジションを追加するか新たな強気の取引を開始する必要があります。相対力指数は依然として過熱領域を下回っており、価格が過大になる前にもう少し上昇する余地があることを示唆しています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設