洞察 
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金銀比率と市場の期待
金銀比率は最近、新たな年間最低値を記録しました。中国の銀在庫がさらに減少すれば、短期的に価格上昇をもたらす可能性があります。金利の低下に対する期待が高まると、銀は金の上昇の勢いを活かすことができるかもしれません。 連邦準備制度による利下げの期待が高まっているため、これは貴金属にとっての主な原動力と考えられます。市場はこれらの動きを織り込んでおり、CME FedWatch Toolでは2026年1月の会合での利下げの確率が85%以上と示されています。この背景により、利息を生まない資産を保有する機会コストが低下し、金と銀がより魅力的になります。 銀は卓越した強さを示し、2025年10月に設定された54ドルの記録的な高値に近づいています。物理的な供給が大幅に減少しており、上海先物取引所で登録された銀の在庫は2025年8月以来30%以上減少し、2年ぶりの最低水準に達しています。これは、強い物理的需要が現在の価格上昇を支えていることを示唆しています。 銀の好調なパフォーマンスは、金に対する金銀比率を新たな年間最低値へ押し下げ、年初に85:1を上回っていたものが50:1を下回っています。デリバティブトレーダーにとって、この傾向は銀の先物をロングし、金の先物をショートするなどのペアトレーディング戦略を裏付けています。このアプローチは、銀が金に対して引き続き好調なパフォーマンスを示すことで利益を得ることを目指しています。銀のコールオプションを探る
この強気な勢いを考慮して、銀のコールオプションの購入を検討すべきです。最近の54ドルの高値を上回る行使価格をtargetし、2026年1月または3月の満期を目指せば、さらなる上昇に対するレバレッジのあるエクスポージャーを提供できる可能性があります。この戦略では、オプションに支払ったプレミアムを最大リスクとして定義することができます。 2009年から2011年の期間を歴史的な前例として振り返ると、中央銀行の緩和サイクルが持続する間に何が起こりうるかを知ることができます。2008年の金融危機の後、低金利と量的緩和の類似した環境は、銀を15ドル未満から50ドル近くへと押し上げました。現在の状況は、その歴史的な動きの初期段階を模倣している可能性があります。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
