10月、メキシコの失業率は2.6%に記録され、予想の2.8%を下回りました。これは国内の雇用状況が改善していることを示しています。 失業率は重要な経済指標であり、労働市場の健康状態を掴むための洞察を提供します。この率の低下は、雇用の増加を示唆し、経済成長の兆候を表す可能性があります。

グローバル経済の概観

AUD/USDは安定しており、オーストラリアのインフレ率は一貫しており、米ドルは弱まっています。コモルツバンクによると、供給懸念から銅の価格がトンあたり$11,000を超えています。 プラチナは1ヶ月以上ぶりの高水準に達し、$1,650で取引されており、銀は$54を超えて金のパフォーマンスを上回っています。中国では金の輸入が7ヶ月ぶりの低水準に落ち込んでいます。 インドのロシア産石油の輸入は11月に5ヶ月ぶりの高水準に達しました。ドイツのインフレデータが年間CPIインフレ率が2.3%であることを示したため、EUR/USDは1.1600を下回っています。 GBP/USDは慎重な市場ムードの中で1.3200に向かって減少しています。金は$4,200を下回って統合していますが、週間で2.5%以上上昇しており、連邦準備制度の金利引き下げの期待に支えられています。

連邦準備制度からの期待

今後数週間は、連邦準備制度の金利引き下げに対する市場の期待を確認する米国データにかかっています。現在、フェッドファンド先物は12月の会合で25ベーシスポイントの引き下げの85%を超える確率を織り込んでおり、今年初めに終了した引き締めサイクルからの大きな変化です。今後のPCEインフレや雇用データに驚きがあれば、これらの確率は大きく変動し、ボラティリティを引き起こす可能性があります。 このハト派の感情は金価格を$4,200以下で安定させ、今月のベストパフォーマーの1つになっています。データが柔らかく出れば、連邦準備制度の道筋を確認するためにXAU/USDのコールオプションを検討することは、潜在的な反発を利用する上で賢明です。この戦略は、中央銀行の物語が変わった場合の下振れリスクを制限しつつ、上昇へのエクスポージャーを提供します。 産業用金属は信じられないほどの強さを示しており、銅は供給懸念とグリーンエネルギーセクターからの需要の高まりのためにトンあたり$11,000を超えています。銀は$54を超え、産業用途と金融ヘッジとしての両方の利益を享受しており、先物契約のロングポジションは利益を上げる可能性があります。このパターンは、2020-2021年の回復期などで見られ、産業需要が価格を急激に押し上げました。 弱い米ドルの見通しはオーストラリアドルのような通貨を支えており、ただしAUD/USDのモメンタムは頑固な国内インフレによって制約されています。EUR/USDおよびGBP/USDが統合の兆候を示しているため、USデータ後に明確なトレンドが出るまで、アイアンコンドルなどのオプションを利用してレンジを取引することが賢明かもしれません。先週の薄い休日取引量がこれらの動きを誇張していた可能性があるため、注意が必要です。 メキシコの経済は驚くほど堅調で、10月に失業率が2.6%に低下し、予測を大きく下回っています。これはメキシコの第3四半期のGDPが前年比3.1%の堅実な成長を示したデータに続くもので、近隣投資によって支えられています。ドルに対してMXNコールを購入するなどの強いペソを支持するデリバティブ取引は、この強いファンダメンタルズに裏打ちされているようです。 暗号通貨の領域では、10月10日のフラッシュクラッシュ以降、圧倒的にベアなセンチメントが続いています。このクラッシュ以降、ビットコイン先物のオープンインタレストは約30%減少しており、トレーダーの確信が欠如していることを示しています。主要な暗号通貨や関連株に対するプットオプションを購入することは、さらなる下落に対するヘッジとして有効かもしれません。

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