米ドルは感謝祭の祝日からの薄い取引条件のため、最近の安値付近にとどまっていました。それにもかかわらず、12月の連邦準備制度理事会の利下げに対する期待は残っています。 11月28日、米ドル指数は不確実性を示し、アメリカの市場が非稼働のため99.40に再訪しました。今後の米国経済データには、12月1日のISM製造業PMIと建設支出が含まれています。

ユーロの動きと英国データ

EUR/USDは1.1600付近で変動し、ドイツのインフレ率、小売売上高、ECBの消費者インフレ期待調査が控えています。GBP/USDは1.3270付近で抵抗に直面し、英国ではナショナルハウジングプライスのみが注目されるデータです。 USD/JPYは155.70に後退し、失業率や東京のインフレ率などの日本の経済指標が控えています。AUD/USDは2週間の高値0.6540に達し、オーストラリアの住宅およびプライベートセクター信用消費が待たれています。 WTI価格は地政学的な展開とOPEC+会議の中でバレル当たり$59.00近くにじわじわと接近しています。金は2週の高値近くで推移し、オンス当たり$4,170以上で取引されていますが、銀はオンス当たり$54.00近くの2週間のピークに達した後、下落しました。 要点として、12月に連邦準備制度理事会の利下げが広く予想されているため、米ドルの継続的な弱さが主なトレンドとなっています。この感情は、2023年末に見られた転換点を反映しており、2023年10月のCPIが3.2％であるなどのソフトなインフレデータが利上げサイクルの終息を示しました。デリバティブトレーダーは、ドルに対する主要通貨のコールオプションを購入するか、DXYのプットオプションを検討し、この弱さにポジショニングすることを考慮すべきです。

ドイツのインフレデータとユーロの反応

今後のドイツのインフレデータはユーロにとって重要なポイントであり、現在1.1600付近で推移しています。過去数年にわたってドイツのインフレが持続していることを考えると、予想を上回る数字はEUR/USDペアでの大きなラリーを引き起こす可能性があります。このリリースからの潜在的なボラティリティに備えて、トレーダーはアットザマネーオプションを使用してストラドルを確立し、いずれかの方向での大きな価格変動から利益を得ることができます。 東京のインフレデータに注目しており、強い数字が発表されれば、日本銀行が政策変更を示唆する圧力がかかり、円が155.70のレベルから急激に強くなる可能性があります。2024年初頭に見られたマイナス金利の終息を前にした激しい投機を思い出し、同様の環境が再形成されるかもしれません。USD/JPYのプットオプションを購入することは、日本のインフレデータからの驚きを推測するための定義済みリスクの方法を提供します。 WTI原油価格はOPEC+会議を前に安定しており、市場は生産削減が維持されると予想しています。これは、2024年を通じて影響を与えた合意と類似しています。これは「噂を買い、事実を売る」シナリオの可能性を設定しており、発表後に新たな強気の驚きがない場合、価格が下落する可能性があります。ロング先物ポジションをプットオプションでヘッジするか、コールスプレッドを売ることは、週末を通じて賢明な戦略かもしれません。 金の価格がオンス当たり$4,170近くであることは、安全資産に対する深い需要を強調しており、弱いドルの見通しによって増幅されています。この環境は、2024年に金が古い高値を超えたときに見られたブレイクアウトラリーを思い出させます。高い水準を考慮すると、ブルコールスプレッドのようなデリバティブ戦略を使用することは、明確にダウンサイドリスクを定義しながら強気のエクスポージャーを維持する資本効率の良い方法を提供します。

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