USD/JPYは、財政上の懸念から円が牽引力を得るのが難しいため、強さを維持していました。このペアは約156.30で取引されており、日本の最近の景気刺激策が債務の持続可能性に対する見方に影響を与える中で、円は大幅に反発できていませんでした。 日本銀行の金利引き上げのタイミングは不透明であり、11月の東京消費者物価指数に注目が集まっています。一方、CME FedWatch Toolによると、12月に連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う確率は85%とされています。

USD/JPYのテクニカル分析

テクニカル的に、USD/JPYは上昇チャネル内で強い上昇トレンドを保持しており、高値と安値を更新し、重要な移動平均線の上に留まっていました。しかし、MACDやRSIなどの指標は勢いの減少を示唆しており、統合の可能性を指摘しています。 サポートは155.00レベル周辺にあり、21日SMAと一致しています。一方、レジスタンスは157.00-157.50付近にあります。日本銀行の政策は歴史的に円の減価をもたらしており、特に世界の中央銀行が金利を引き上げる中で顕著でした。2024年における日本銀行の超緩和政策からの転換は、日本のインフレの増加や潜在的な賃金引き上げによって促進されました。 USD/JPYの持続的な上昇トレンドを考慮すると、ペアは明確な強気の疲労の兆候があるにもかかわらず、156.30付近で堅調に保たれていると見られます。ホリデーシーズンで取引が薄い中でも米ドルの回復力は印象的で、円の基礎的な弱さが主要な要因であることを示唆しています。このダイナミクスは、財務相の新たな¥20兆の景気刺激策が国の負債対GDP比を270%に押し上げた後の日本の財政問題によって強化されています。

USD/JPY取引の戦略

今後数週間にわたって、これは統合または制限された範囲から利益を得ることができる戦略を指し示しています。相対力指数（RSI）が買われすぎの領域から約62に戻ってきたため、ショートストラドルやアイアコンドーのようなオプションを通じてボラティリティを売ることを検討しています。重要なのは範囲を定義することで、155.00レベルで強いサポートが見られ、157.50付近でレジスタンスが形成されています。 ファンダメンタルズの状況は中央銀行の政策が分岐していることによって形成されています。来月の連邦準備制度の利下げの確率は85%と見られており、先週発表された米国の非農業部門雇用者数が予想よりも柔らかい160,000となったことを受けて、この見方が強化されています。一方、日本銀行は別の金利引き上げを行うことに対して慎重であり、今朝発表された11月の東京コアCPIが2.4%であったことは市場の予想の2.6%を下回っています。 この状況は、最も抵抗の少ない道が依然として上昇だと示唆していますが、勢いは衰えています。方向性のある取引を希望するトレーダーは、定められた範囲の決定的な突破にアラートを設定するべきです。157.50を越えた持続的な動きは、今年の高値158.88近くを目指すコールオプションの購入のトリガーとなる可能性があります。 ただし、155.00のサポートレベルを下回るブレイクダウンには注意が必要です。これは上昇チャネルの下限でもあります。私たちは、2024年春の財務省の介入によって引き起こされた急激な急落を覚えています。この重要なレベルのブレイクは、50日移動平均線近くの152.38に向けて迅速な動きを引き起こす可能性があり、保護的なプットオプションやプットスプレッドは賢明なヘッジ戦略となるでしょう。

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