ユーロ圏のビジネスクライメートは、11月に-0.66に低下し、前回の-0.46から減少しました。この落ち込みは、この期間のユーロ圏内の経済センチメントの変化を示しています。 市場全体では、ユーロ/米ドルは1.1600近辺で取引されており、感謝祭による米市場の静けさのため、ほとんど動きがありません。一方、ポンド/ドルは上昇傾向を維持し、1.3250近辺でわずかな利益を示しています。

金属および仮想通貨における市場動向

金属市場では、金は$4,160近辺で安定しており、米国のポジティブなデータにもかかわらず、FRBの利下げ期待が支えている状況です。ビットコインは$91,000を超え、回復の兆しを見せ、イーサリアムは$3,000を取り戻し、XRPは$2.30を下回って苦戦しています。 感謝祭の祝日には、トレーダーが英国の予算を消化する時間が与えられ、その間に欧州の株式指数は漂っています。仮想通貨のADA（カルダノ）は、$0.43近辺の取引価格で回復の兆しを示しました。

ユーロ圏ビジネスクライメートと戦略的含意

ユーロ圏のビジネスクライメートが-0.66に低下し、今年の新たな低水準を記録したことは、夏以降に見られた弱化トレンドを確認します。これは4ヶ月連続の減少であり、特に最近のユーロスタットデータが2025年10月の産業生産の0.5%の縮小を示す中で、企業の間に高まる悲観主義を示しています。欧州中央銀行のアカウントは明確な「様子見」のアプローチを示しており、ユーロへの即時の支援はほとんどありません。 この状況を、ユーロに対するショートポジションを検討する機会として捉えています。特に、より安定したまたはポジティブな見通しを持つ通貨に対してです。EUR/USDが1.1600近辺でフラットに取引されていることを考慮すると、1.1550未満のストライクプライスでプットオプションを購入することは、下方向の動きに対してポジショニングする良い方法かもしれません。この戦略により、トレーダーはネガティブなセンチメントを活かし、低流動性のこの期間においてリスクを定義することができます。 対照的に、ポンドは堅調であり、英国の予算発表後にドルに対して1.3200を超える水準を維持しています。英国の予算責任庁は最近、2026年の成長予測をやや上方修正し1.5%としましたが、これはユーロ圏の悪化する見通しとは対照的です。この経済的な乖離は、今後数週間にわたるGBP/EURのロングポジションを魅力的なペアトレードにしています。 市場全体は、12月の連邦準備制度の利下げ確率が高いことに強く影響されています。CME FedWatchツールは現在、利下げの85%の確率を示しており、先月の米国のインフレが2.1%に冷えたことがこの見解を裏付けています。この期待は金を$4,160近辺で支えており、我々は貴金属のコールオプションを購入することが、予想されるドルの弱さを取引するための健全な戦略であると考えています。 感謝祭のため、米国での取引量は薄くなっていることを忘れないようにしなければなりません。このため、来週完全な市場参加が再開された際には、急激で予測不可能な価格変動が起こる可能性があります。したがって、デリバティブトレーダーは、突然のギャップから保護するために、リスクを限定する戦略、例えばスプレッドやオプション購入を検討する必要があります。

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