ポルトガルのビジネス信頼感は11月に増加し、前回の2.9から3に上昇しました。この変化は、当期間中に国内の経済見通しが変化していることを反映しています。 より広範な金融市場では、一連の価格調整と予測が見られました。例えば、EUR/USDペアは変動があり、GBP/USDは成長期間の後に若干の後退を見せました。同時に、金価格は市場の連邦準備制度の金利引き下げの可能性に関する投機の中で、4,150ドル以上で安定を維持しました。

暗号市場の動向

カルダノ（ADA）は回復し、約0.43ドルで取引されており、大口の注文と好調なファンディングレートによって後押しされています。米国の感謝祭期間は、S&P、ナスダック、ダウを含むいくつかの指数で市場の利益を見たものの、これらの動きの持続可能性についての懸念がありました。 市場が連邦準備制度の金利引き下げに強い確信を持っているため、米ドルのさらなる弱さが予想されます。今週、フェドファンズ先物は12月に25ベーシスポイントの金利引き下げが85%の確率で予想されている中、米国のコアインフレが3.5%という高い水準に留まっています。この期待が年末に向けての資産クラス全体の主要な推進力となっています。 金が4,150ドル以上に留まっているのは、これらの金利引き下げ期待と安全資産への逃避の直接的な結果であり、これは2023-2024年の持続的なインフレ以来見られる傾向です。金属は強いものの、その高い評価はリスクを定義した戦略を求めます。連邦がよりタカ派の姿勢を示した場合の潜在的な損失を制限しながら、さらなる上昇を捉えるためにコールオプションの購入を考慮するべきです。

市場のボラティリティの懸念

最近の株式ラリー、または「感謝祭の浮揚」は、非常に低い休暇中の取引量の中で発生したため、脆弱に感じます。VIXは現在13近くにあり、歴史的にボラティリティのスパイクが precedesするレベルであり、市場の安心感を示唆しています。来週、完全な取引量が戻った際の急激な反転に対するヘッジとして、S&P 500の保護的プットを購入するのが賢明でしょう。 ヨーロッパでは、ポルトガルのビジネス信頼感のわずかな上昇は、管理可能な2.8%のユーロ圏インフレとあいまって、控えめな安定性の絵を加えます。これは欧州中央銀行に金利を安定させる余地を与え、ユーロをドルに対して優位にする政策の乖離を生み出します。EUR/USDでの1.1600未満の現在の統合は、潜在的な買いの機会と見ています。 英国ポンドがドルに対して1.3250の下落は、秋の予算発表後の強力な上昇に続く健全な修正のように見えます。この停止は、ドル全体の弱さが続く場合に再度上昇することを見越してロングポジションに再入する機会を提供します。1.3200のレベルは、今後数日間注視すべき重要なサポートエリアです。 よりリスクの高いポートフォリオでは、カルダノのオンチェーンデータは強い鯨の蓄積と好調なファンディングレートを背景に魅力的に見えます。0.50ドルに向けた動きは、同エコシステム内のファンダメンタルズによってサポートされているようで、勢いがあります。この特定の暗号資産を取引するためにデリバティブを使用することで、より広範なマクロ経済トレンドとは別に魅力的なリスク・リワードプロファイルを提供できるかもしれません。

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