オーストラリアドルは、オーストラリア準備銀行 (RBA) の慎重な政策姿勢と堅調な国内雇用データを受けて損失が縮小しました。RBAの会議議事録は、データが強いままであれば、キャッシュレートは変更されない可能性があることを示しました。雇用統計は強く、10月の失業率は以前の4.5％から4.3％に低下しました。 米ドルはわずかに下落し、99.50付近で取引されています。市場は米国のデータと連邦準備制度理事会の利下げを予想しています。CME FedWatchツールは、12月の会議での25ベーシスポイントの利下げの可能性が62％から43％に低下したことを示しました。関係者は労働市場の脆弱性を指摘し、利下げに対して慎重な姿勢を強調しました。

オーストラリアドル/米ドルペア

AUD/USDペアは0.6490付近にとどまり、横ばいの動きを示しました。9日間のEMAを下回り、主要なサポートは0.6470、レジスタンスは0.6514です。オーストラリアドルの動きは、RBAの金利、中国経済の健康状態、鉄鉱石の価格など、いくつかの要因に影響を受けています。 オーストラリアドルはスイスフランに対して弱いことが表れています。AUDを動かすさまざまな要因には、金利、輸出価格、貿易収支などがあり、これらはしばしば中国経済に結びついています。 現在の市場のダイナミクスに基づくと、オーストラリア準備銀行と米国連邦準備制度理事会の政策パスの間に差が広がっていることがわかります。RBAは驚くほど強い国内経済に支えられ、金利を据え置いています。この様子は、米国労働市場が冷却しているため、連邦準備制度がより利下げに意欲的であることを示しており、対照的です。

リスク敏感通貨のグローバル環境

この見解を支持するために、最近のデータはオーストラリアの第3四半期のインフレが予想を上回る3.1％で、RBAの目標帯を超えていることを示しました。さらに、オーストラリアドルの主要な推進要因である鉄鉱石の価格は、最近の中国からの安定した需要を背景に、トンあたり約125ドルで取引されるなど、堅調に推移しています。これらの要因は、RBAが利下げを2026年まで遅らせる理由を強化します。 一方、米国経済は明確な減速の兆候を示しています。2025年11月初旬に発表された最新の非農業部門雇用者数報告では、10月に85,000件の雇用しか増加せず、予測を大幅に下回り、他の労働報告書で見られる弱さを確認しました。これは、米国のコアCPIが2.8％に落ち、連邦準備制度がインフレを再燃させることなく政策を緩和する余地を増やしたことを受けています。 デリバティブトレーダーにとって、この状況は今後数週間でAUD/USDの強さに備えることを示唆しています。ペアは現在、約0.6470と0.6630の範囲で統合されており、2026年1月期限のコールオプションを購入する機会を提供する可能性があります。この戦略は、潜在的な上昇突破から利益を得つつ、初期リスクを制限します。 また、この突破が発生しないリスクも管理する必要があります。0.6470のレベルは重要なサポートとして機能し、このレベルを持続的に下回ると、当社の強気な見方が挑戦されます。トレーダーは、ロングポジションのストップロスを設定するためにこのレベルを使用するか、予期しないオーストラリアドルの弱さに対するヘッジとしてプットオプションを購入することを検討できます。 リスクに敏感な通貨にとって、広範なグローバル環境も好ましくなっているようです。感謝祭までに米国と中国の間で希土類元素協定が最終合意されることが期待されると、グローバル貿易のセンチメントが向上する可能性があります。このようなリスク選好が実現すれば、オーストラリアドルにとってさらなる追い風となるでしょう。

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