AUD/JPYは下方圧力に直面し、2日連続で下落しました。この通貨ペアは最近の高値101.80から後退し、アジアセッション中に心理的な水準である100.00に近づいています。 オーストラリア準備銀行の11月の議事録では、将来の利下げに対する慎重な姿勢が示されており、オーストラリアドルに悪影響を及ぼしました。円は、日本の財務大臣からのサポートを得ており、最近の市場の動きに対する懸念とリスクオフのムードが影響しています。

日本の財政政策と経済課題

日本の首相は、投資を促進するための税制改革の議論を始める予定であり、財政の健全性に疑問を投げかけています。弱い第3四半期のGDP指標は、金利に対する日本銀行へのさらなる圧力を生む可能性があり、JPYの動きに影響を与えるかもしれません。 オーストラリア準備銀行は金利を使ってAUDに影響を与えており、インフレーションデータが通貨の強さに関与しています。経済データはAUDの価値に影響を与える可能性があり、資本は安全で成長している経済に流入する傾向があります。量的緩和は通常AUDを弱め、量的引き締めは逆に強めることがあります。 ハレシュ・メンガニーによる最新のインサイトは、オーストラリアと日本の間の金融および財政のダイナミクスの中でのAUD/JPYの動きを浮き彫りにしています。これらの変動は、両国が経済課題と政策決定をナビゲートし続ける中で発生しています。 11月18日、2025年の時点で、AUD/JPYのクロスは最近の1年高を維持できなかった後、弱さの兆候を示しています。このペアは現在、重要な心理的水準である100.00をテストしており、市場における決定の不透明感を生んでいます。これは、慎重なオーストラリア準備銀行（RBA）と日本銀行（BoJ）に対する不確実性の間の綱引きを反映しています。

オーストラリアと日本の金融ダイナミクス

オーストラリアドルは、最近のRBAの議事録によって重しをかけられており、利下げの可能性はまだ残されていますが、頑固なインフレーションがあります。最新の10月のデータでは、オーストラリアの年間インフレーション率が依然として高く、3.4%であり、失業率が3.7%の堅調な労働市場が存在するため、RBAは困難な立場にあります。この引き締めに対する躊躇は、オーストラリアドルのコールオプションが近い将来に魅力を失う可能性を示唆しています。 一方で、日本円は政府介入の恐れから一時的な押し上げを受けています。急速な円安に関する当局からの警告が聞かれ、2022年に見られた大規模な通貨介入の記憶を呼び起こしています。この脅威は、トレーダーを円のショートに対して神経質にさせ、AUD/JPYにとっての底を形成する可能性があります。 ただし、円の強化に対する基本的なケースは依然として弱いため、このペアがどれだけ下落できるかは限られるかもしれません。11月17日に発表された第3四半期の弱い速報GDP報告は、年率-0.5%の収縮を示しており、日本銀行が超緩和的な金融政策から離れることを極めて困難にしています。この経済現実は、持続的な円の強さを抑え、AUD/JPYクロスを重要な長期水準以上に維持する要因となるべきです。 これらの相反するシグナルを考慮に入れると、トレーダーは今後数週間のボラティリティの増加に備える必要があります。100.00の水準を決定的に下回ると、さらなる売りが引き起こされる可能性があり、保護的プットオプションは賢明な戦略となるでしょう。あるいは、100.00の行使価格を中心にしたストラドルのようなオプション戦略を使用して、これらの対立する圧力が最終的に解決を見つける中で、いずれの方向にも重要な価格変動から利益を得ることが可能です。

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