金価格は、米国連邦準備制度（FRB）による利下げの期待が減少した影響で、アジアの早朝取引で約4,030ドルに下落しました。今後の米国9月の非農業部門雇用者数報告がさらなる洞察のためにトレーダーに期待されています。 米ドルは3日連続で上昇しており、これにより金は外国通貨保有者にとって高価になっています。FRBの金利を安定させることを支持する最近の発言がこの感情に寄与しました。

12月の利下げの可能性

市場データは、12月の利下げの確率が45%であることを示しており、先週の60%以上から減少しています。UBSのアナリストは、今後のデータが今年の3回目の利下げを支持することを妨げない可能性があると示唆しています。 金は、特に混乱時の安全資産として、価値の保存や交換手段としての歴史的な利用が続いています。中央銀行は主要な保有者として、2022年に1,136トンの準備を増加させ、金を solvency の手段として信頼していることを示しています。 金は通常、米ドルや国債と逆に動き、ドルが下がると上昇します。地政学的な不安や不況の恐れの中では安全資産としての魅力が増します。 中国は9月に推定15トンの金準備を増加させました。中央銀行の購入は、準備の多様化による金の下落リスクを軽減することが期待されています。

市場環境におけるトレーダーの戦略

金は約4,030ドルまで下落を続けており、即時の圧力は下向きです。米ドルの強化とFRBの当局者からのタカ派発言は、貴金属に対して大きな逆風を生み出しています。これは、非常に近い将来に弱気の戦略が有利かもしれないことを示唆しています。 最近のデータは、FRBの慎重な姿勢を裏付けており、先週発表された10月の消費者物価指数が依然として3.5%の高いインフレを示しています。最後の雇用報告はまた、210,000件の強力な雇用が追加されたことを示しており、FRBに利下げをする理由はほとんどありません。したがって、今週の木曜日に発表される非農業部門雇用者数報告は、さらなる経済強度を確認すれば金価格を押し下げる重要なイベントとなるでしょう。 この環境を考慮すると、トレーダーは4,000ドルの重要なレベルを下回る可能性から利益を得るためにプットオプションの購入を検討するかもしれません。これは、市場のセンチメントと一致しており、12月の利下げの確率が1週間で60%以上からわずか45%に減少したことが示されています。2022-2023年を振り返ると、金は市場がFRBのより攻撃的な政策を織り込むたびに苦戦していました。 しかし、中央銀行によって強力な支持基盤が築かれているのも見受けられます。これにより、下値が制限されるべきです。中国が9月に15トンを購入したのは、より大きなトレンドの一部であり、2025年第3四半期の世界金協会のデータによると、世界の中央銀行はさらに260トンを準備に追加しました。この持続的な購入は、2022年に見られた記録的な蓄積の継続を示し、過度に攻撃的なショートポジションに対する強い反論を提供しています。 このダイナミクスは、FRBの政策と実需の間のつばぜり合いを作り出し、ボラティリティの上昇を引き起こす可能性があります。NFPデータの発表前に方向性に不安があるトレーダーにとって、ボラティリティのスパイクを利用するためにオプションを使用することは、長期ストラドルのような合理的な戦略となるかもしれません。これにより、雇用報告後に大きな価格変動から利益を得ることが可能になります。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設