カナダの消費者物価指数（CPI）は10月に前年同月比で2.2%上昇し、予想の2.1%を上回りました。この動向は経済政策に影響を与え、カナダドルや金利に対する示唆があります。 EUR/USDペアは1.1580近い日中安値に下落し、米ドルが強含む中で1.1600を下回ったままです。市場が12月の金利引き下げに対する期待を調整する中、ペアの回復試みは限られています。 GBP/USDは1.3160付近で防御的な姿勢を維持し、以前の反発に続いて値を失いました。英国の持続的な財政懸念は、ポンドに対する警戒感に寄与しています。

金価格の変動

金は4,100ドルを下回り、明確な要因なしに小幅な上昇と下落を繰り返しています。FOMCの関係者の発言はさらなる金利引き下げへの期待を薄め、金の勢いに影響を及ぼしています。 暗号通貨としてはビットコインが安定しており、95,000ドルを超えて取引されています。一方、EthereumやXRPなどのアルトコインは回復の兆しを見せています。Chainlinkは14.00ドルを超えて取引されていますが、弱いデリバティブ市場の中で小売りの関心は低迷しています。 要点 カナダの10月のインフレデータが予想をわずかに上回る2.2%であったため、カナダ銀行は金利引き下げのシグナルを急ぐことはないと考えています。この持続性は、オプショントレーダーが2026年初頭にかけてカナダ銀行からの継続的な政策の引き締めリスクを過小評価している可能性を示唆しています。夜間インデックススワップ市場を見てみると、2026年第1四半期の金利引き下げの確率が30%未満へと低下しており、これはわずか1ヶ月前からの大幅な変化です。 米ドルの強さは依然として主なテーマであり、EUR/USDやGBP/USDなどのペアにプレッシャーをかけています。市場が連邦準備制度の金利引き下げに対するベットを急速に縮小する中、これらの通貨の抵抗が最も少ない道は下向きのようです。デリバティブトレーダーにとって、この環境はEUR/USDの反発に対してコールオプションを売ったり、主要なサポートレベルの潜在的なブレイクに備えてプットを購入する戦略が有利です。 先週の急激な売りの後、株式先物にはある程度の安定が見られますが、根底には高い緊張感が残っています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は依然として高水準で、19前後に留まり、年間平均を大きく上回っており、トレーダーがポートフォリオ保護に高いプレミアムを支払っていることを示しています。 金は4,100ドルを下回ったままで、強い米ドルと継続する地政学的な不確実性の間に挟まれています。連邦準備制度の金利引き下げ期待の減少は、金にとっての主要なカタリストを取り除き、横ばいの市場を生み出しました。これは、明確なドライバーが現れるまで、アイアンコンドルのような戦略を通じてボラティリティを売る方が効果的であることを示唆しています。 暗号通貨セクターでは、ビットコインが95,000ドルを超えて取引されているものの、市場の深さは薄く、脆弱な回復が見られます。ビットコイン先物のオープンインタレストは、過去1ヶ月で約20%減少し約280億ドルとなり、システムからかなりのレバレッジが排除されたことを示しています。このデレバレッジにより、どんな反発も確信を欠く可能性があり、トレーダーは最近の安値を再テストするリスクに備えて保護的なプットオプションを使用することを考慮すべきです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設