USD/CHFペアは約0.7950で取引されており、米ドルの強さに支えられています。12月の連邦準備制度理事会の利下げ期待が低下しているためです。現在の予測では、25ベーシスポイントの利下げの確率は46%に減少し、67%から下がっています。 スイスフランのサポートが増加しています。スイス国立銀行は12月に政策金利を0%のまま維持する見込みで、わずかなインフレ上昇の予測を受けています。また、アメリカとの関税協定により、スイスの輸出にかかる関税が39%から15%に引き下げられました。

非農業部門雇用者数報告

9月の非農業部門雇用者数報告は11月20日に予定されていますが、政府のシャットダウンにより一部のデータが不確かです。連邦準備制度理事会の職員はインフレリスクを懸念しており、金利は中立的な水準に近いと見なされています。 スイスフランはその強さを保ち、オーストラリアドルに対して最も強い通貨となっています。政府は有益な関税協定を確認し、スイス経済にとって救済を提供しています。主要通貨に対しても驚きがなく、さまざまな通貨に対しての強さを示しています。 現在のUSD/CHFの緊張は0.7950近くで推移しており、デリバティブ取引者にとってクラシックな設定を提供しています。強い米ドルがペアを押し上げ、しっかりとしたスイスフランが上昇を抑えています。これは、レンジ取引戦略が非常に近い短期で効果的であることを示唆していますが、ブレイクアウトに備えておく必要があります。 米ドル側では、市場はすぐに12月の連邦準備制度理事会の利下げに対する賭けを解消しています。10月の消費者物価指数データは3.4%で、予想以上に上昇しており、連邦準備制度理事会のインフレが主要リスクであるという見方を強化しています。CME FedWatchツールは、利下げの確率が50%未満であることを示しており、わずか数週間前からの劇的な変化を示しています。

米国の雇用データに注目

今週11月20日に延期された米国の非農業部門雇用者数の報告に注目が集まっています。2024年 late の間に強力な雇用データが利下げ期待を常に後ろ倒しにしていたことを思い出します。20万人を超える強い数字は、USD/CHFを決定的に0.8000のレベルを超える可能性があります。 しかし、スイスフランは軽々と賭けることのできる通貨ではありません。最近のスイスのインフレが1.9%に上昇しているため、スイス国立銀行は政策を緩和する理由がほとんどなく、フランに対して堅固なサポートの底を提供しています。このCHF側からの基本的な強さは、USD/CHFペアの単純な上昇を挫折させる可能性があります。 この環境は、市場のボラティリティが過小評価されていることを示唆しています。特にVIX指数が低い14のままであるため、オプションを購入すること、例えばUSD/CHFに対するストラドルを用いることが、米国の雇用データに続く大幅な価格変動に備えるための賢明な方法である可能性があります。この戦略は、良いニュースか悪いニュースかを予測せずに、鋭いブレイクアウトから利益を上げます。 方向性のバイアスを持つ人々にとって、コールオプションは強い米国の雇用報告がドルの上昇を促進することを賭けるためのレバレッジの利いた選択肢を提供します。逆に、米国経済に亀裂が見えてきたと信じる場合、USD/CHFに対するプットオプションが戦略的な選択肢となります。これは、リスクを定義しながら、そのデータの発表に備えることを可能にします。

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